十大券商最新研判：千金难买“黄金坑”，把握科技股大牛市
原标题：周末突发！深圳一航班，已有38例阳性病例，东莞新增一例确诊！十大券商最新研判：千金难买“黄金坑”，把握科技股大牛市
中国基金报 泰勒
过去的一周，A股科技股、芯片股迎来大爆发，科创50指数涨逾4%，过去的一周，沪指累计跌1.8%；深证成指累计跌1.47%；创业板指累计下跌1.8%。
这个周末，有哪些大事影响A股开盘，券商分析师们有何最新研判？我们来看看。
周末影响A股大事
1、一抵深航班，已有38例阳性病例
广东东莞麻涌镇报告1例新冠确诊病例，系18日确诊病例密接
今日（20日）下午5时许，深圳召开疫情防控新闻发布会上。会上，深圳市卫生健康委副主任常巨平介绍，6月19日0时到24时，深圳无本土新增病例和无症状感染者，新增7例境外输入确诊病例，7例境外确诊病例均为中国籍，男性4名，女性3名，均乘坐CA868国际航班从南非抵深，入境后被集中隔离，然后转至深圳市第三人民医院应急院区诊治，目前情况稳定。
截至6月19日，6月10日抵深的CA868国际航班报告阳性病例38例，其中确诊的患者30人，这里面包括了7例无症状感染者转为确诊病例，另外8例为无症状感染者，深圳市疾控中心也与6月19日完成部分阳性患者新冠病毒基因测序，结果显示CA868国际航班输入的19例阳性病例和6月14日报告的确诊病例姜某，18日报告的确诊病例朱某、萧某高度同源，均为Delta变异株。
6月16日，民航局曾向国航CA868航班（约翰内斯堡至深圳）发出熔断指令，立即暂停其运行4周。
常巨平介绍，目前乘坐6月10日抵深的CA868入境者中，阳性病例达38例。根据流行病学调查及情况，6月14日及6月18日确诊的3名病例，核酸检测和病毒基因检测的结果也被判定为境外输入关联。
因此，深圳市进一步强化对CA868国际航班旅客的管控措施，目前已选派院感专家指导督促收治病区院感的防控全流程管理，对参与医疗救治的医务人员实行封闭式作业管理，医务人员实行封闭点对点管理。
目前，该国际航班已按入境流程进入集中隔离酒店隔离，深圳市派出院感防控、疾病控制、卫生监督人员开展业务指导和院感的防控指导。逐条梳理分区流程防护、消毒、污水污物处理等措施，对全市的隔离酒店人员也实施封闭作业，按照医疗机构落实防控措施，封闭作业期间核酸检测实行一天一检，换岗后实行三天两检。
麻涌镇报告1例新冠肺炎确诊病例
6月20日，东莞市麻涌镇报告1例新冠肺炎本土确诊病例，系6月18日确诊病例李某某的密切接触者。现将相关情况通报如下：
一、确诊病例基本情况
贾某某，男，19岁，就读于广州新华学院东莞校区（地处麻涌镇），为该校住校学生。6月19日凌晨，贾某某被甄别为6月18日确诊病例李某某的密切接触者。随后，市、镇两级疫情防控指挥部立即启动应急处置机制，对其实施管控措施，对该校实行封控管理。6月20日，贾某某核酸采样结果经复检呈阳性，即转定点收治医院隔离治疗，经专家会诊，判定为新冠肺炎确诊病例（普通型）。
目前，该病例流行病学调查、密切接触者追踪管理等工作正有序推进，相关居住场所和活动场所均已进行终末消毒。广州新华学院东莞校区已实行封闭管理。
二、确诊病例行程轨迹
经初步甄别，确诊病例涉及我市辖区内以下重点场所：
6月5日至11日，在校门口创客坊美食街吃饭，去华阳湖公园散步。
6月12日晚，到麻涌“DHair”理发、麻涌星河城商场“麦当劳餐厅”用餐。
6月14日晚，到麻涌星河城商场KKV超市、屈臣氏、创客坊“一点点”购物，后去华阳湖公园散步。
6月15日晚，到创客坊“易站便利店”购物并前往古梅路“兰州牛肉拉面”吃饭，后去华阳湖公园散步。
6月16日晚，去华阳湖公园散步。
6月17日，晚饭后分别前往麻涌镇星河城商场嘉荣超市和名创优品购物。
6月5日至6月18日，除到达上述地点外，其余时间均在校内活动。
6月19日凌晨，作为确诊病例李某某的密切接触者被送至校内学术交流中心隔离观察，后闭环转运至定点收治医院进行隔离治疗。
请广大市民进一步做好个人防护，注意科学佩戴口罩、多洗手、勤通风，保持社交距离，尽早接种新冠疫苗，配合做好防疫措施。后续情况将按照有关规定及时发布。
东莞市疾病预防控制中心
2021年6月20日
2、央行主管报纸：没有根据的所谓流动性预测可以休矣
央行主管的《金融时报》发表评论指出，今年5月初曾有一些市场分析人士认为，由于5月份是传统的企业所得税汇算清缴时间，财政存款会大幅上升，叠加地方债发行量增加等因素，市场流动性可能边际收紧，并导致利率波动性增强。对此观点，不少金融市场专家进行了驳斥，认为5月份流动性并不会出现明显波动。现在回头来看，对5月份资金面收紧的担忧确实是毫无必要的。
3、证监会放大招：这8大行为，终身"市场禁入"！
6月18日，证监会新闻发言人高莉在例行发布会上表示，为贯彻落实新《证券法》和新《行政处罚法》等上位法规定，证监会近日发布修订后的《证券市场禁入规定》(以下简称《规定》)，自2021年7月19日起施行。
在身份类市场禁入后，新增交易类市场禁入类型；明确交易类禁入适用于严重扰乱证券交易秩序或者交易公平的违法行为；明确信披严重违法造成恶劣影响等8大行为将被终身禁入市场……
4、多地部署全面了解育龄妇女及生育意愿 有单位已展开问卷调查
全国多地近段时间正对当地育龄妇女及生育意愿进行全面研判。石家庄、重庆、汕头、抚州等多地开展育龄妇女及生育意愿进行全面研判，加快制定配套政策，下大力气发展完善普惠托育服务体系。此外，重庆市人口学会、国家统计局瑞安调查队、国家统计局金华调查队等单位也开展了生育三孩意愿问卷调查。
5、香港特首林郑月娥：香港正密锣紧鼓地跟进“跨境理财通”的准备工作
据央视新闻，香港特首林郑月娥20日表示，香港可为内地在外的资金提供停泊和管理的服务，发挥资金安全港的角色。香港也正密锣紧鼓地跟进“跨境理财通”的准备工作，以加快落实这项业界期待已久的计划，为金融业界开拓更广阔的市场，也为大湾区居民提供更多理财产品的选择，同时强化香港作为资金进出内地重要桥梁的角色。
6、9只公募REITs明天集体上市
6月21日，上交所、深交所首批9只公开募集基础设施证券投资基金将正式上市。此前在5月31日，首批9只公募REITs正式面向公众投资者发售，受到热捧。参与认购的公众投资者人数达到124.15万户，平均单只产品超17万户认购，合计认购金额超500亿元。
7、下周千亿解禁洪流来袭 券商股超700亿市值将解禁
下周解禁压力较大，将有44股解禁，按照最新收盘价计算，合计解禁市值1101.91亿元。44股中，解禁市值规模最大的是中信建投，下周将有23.86亿股上市流通，主要是首发原股东限售股份，解禁市值高达737.05亿元。锐科激光的解禁市值为97.67亿元，接近百亿，解禁股为首发原股东限售股份。从解禁股数量占总股本的比例来看，联赢激光、锐科激光、中信建投和泽达易盛的解禁比例居前。
8、经理级别被强买"问题"特斯拉？万亿电池巨头回应
日前网络有爆料称，3月起，宁德时代就下令强制经理级别员工购买Model 3，并称强制员工购买的这批车型是因为电池有问题，特斯拉退回给宁德时代的。
对此，宁德时代相关负责人在回应，“关于员工购买特斯拉是公司为推行全面电动化，以优惠价格鼓励员工购买电动车，不限于特斯拉，包括大部分我们供货的品牌。”该负责人还强调称，“(这批车)没有质量问题，也没有强制购买。”该负责人表示，公司为推行全面电动化，以优惠价格鼓励员工购买电动车，此活动已持续三年了，每年不固定时段举行，去年是在国庆期间。
9、中石油探明国内首个超10亿吨级大油田
经过两年多集中攻坚，中国石油长庆油田在鄂尔多斯盆地长7石油勘探获得重大成果，探明地质储量超10亿吨的页岩油整装大油田，成为我国目前探明储量规模最大的页岩油大油田。
9、全国新冠疫苗接种超10亿剂次
国家卫健委通报，截至2021年6月19日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团累计报告接种新冠病毒疫苗101048.9万剂次。
十大券商最新研判
1、中信证券：博弈交易退潮，强化盈利驱动
增量资金入场缓慢，存量资金的博弈性交易退潮，美联储政策退出的影响有限，本轮行情的时间约束渐强，投资者行为主导下，市场跨月波动将加大，并将逐步重回以盈利为主驱动的阶段。
一方面，场外资金观望情绪加重，存量资金的风险偏好回落，看短做短的博弈性交易将逐渐退潮；市场短期仍由投资者行为主导，中报披露和季末流动性预期影响下，本轮行情的时间约束渐强，市场跨月波动将加大，盈利将逐步替代估值，成为市场主驱动。
另一方面，全球“再通胀”交易接近尾声，美联储政策退出节奏难超预期，对新兴市场负面影响有限，且A股依然能在全球权益市场中保持较强的吸引力。
配置上，建议闹中取静，强化高景气的成长板块配置，关注政策落地催化的主题，以及中报业绩超预期带来的交易性机会。
2、天风证券：开辟超额收益新战场，当前仍然是指数一般、个股活跃
①博弈7.1维稳行情的资金提前撤退，但只是放大市场波动的因素，并不关键。
②在基本面稳定的前提下，核心决定市场方向的还在于国内外流动性预期，5月中旬以来，指数层面的上涨正是修复国内外没有那么悲观的流动性。
③我们预计，就业情况是决定后续中美流动性取向的关键，近期公布的国内5月失业率、美国5月非农就业，虽然都有一定程度恢复，但中美流动性取向目前仍然维持稳定。因此，市场风险偏好和个股机会还可能继续活跃。
④但是，6月开始包括Q3，中美就业情况继续恢复的可能性比较大，流动性较Q3更加宽松的机会不大，同时叠加公募基金发行情况较今年1-2月（周均800亿）、去年下半年（周均400亿）差距比较明显，因此，可能会制约核心资产权重股和指数层面向上的空间。
⑤ 5月底的报告《反弹窗口期前移，持续性关键看两因素，推荐两板块》，我们重点提出〖军工〗和〖半导体〗的机会。在随后的报告中，依据年度行业配置策略的框架，继续强化了〖军工〗和〖半导体〗的推荐。同时，类似逻辑，还可以列入观察范围的细分行业包括：化学纤维、动物疫苗、面板及组件、光伏、金融IT、生产线设备等。
3、中金策略：风格变化的全球背景
从全球来看，疫情后的经济与市场演绎体现了“先进先出”的特征，下半年中国有望率先进入“疫后新常态”，部分发达国家如美国近期开始进入“政策退出”的讨论区间。在此背景之下，尽管全球增长继续复苏，但价值风格在持续跑赢之后，近期开始有落后的迹象，而成长风格渐强。
随着中国下半年可能率先进入疫后新常态，总需求并不太强意味着市场关注点可能会从当前高度关注通胀，到关注增长的持续性，在此背景下，市场风格可能会继续偏向成长。
尤其是中国制造业产业链展现的韧性和竞争力正在得到更多的认同和验证，无论在科技硬件还是软件领域都在谋求产业自主，消费的结构升级趋势也在延续，相关高景气的成长行业仍然是未来结构的重点，我们重申对指数表现整体中性但结构偏积极的观点。
操作建议：轻指数，重结构，偏成长。
1）高景气度、中国已具备竞争力或正在壮大的产业链：电动车产业链、科技硬件与软件、电子半导体、部分制造业资本品等；
2）泛消费行业：在日常用品、轻工家居、酒店旅游、家电、汽车及零部件、医药及医疗器械等领域自下而上择股；
3）逐步降低周期配置但关注部分结构有利或具备结构性成长特征的周期：部分有色金属如锂等，化工以及受益于财富及资管大发展趋势的金融龙头。
4、国君策略：千金难买“黄金坑”
本周市场出现一定调整，尤其以大盘股的回落更为显著。资金撤出的背后，主要出于“担忧”而作出的避险行为。核心担忧有两点：1）海外方面，疫苗接种快速推进，经济活动与就业指标增强，美联储QE Taper预期升温。2）国内方面，5月经济数据整体不强，支撑疫后经济的出口与地产两个分项，动力出现趋弱信号。事实上，近期的调整更多的是交易层面的博弈行为，且中盘风格的表现强于大盘。往后看，尽管分子端盈利无明显亮点，但不确定性逐步落地推动风险评价下行，叠加无风险利率下降的可能，悲观预期逐步修正，如若市场继续下跌，将会出现难得的“黄金坑”。
风险评价逐步下行的背景下，叠加无风险利率下降的可能，行业配置重点推荐：1）首推券商/银行；2）科技成长起点：新能源车/电子/计算机/军工/医药；3）后疫情时代复苏加速：国货消费/新兴消费/高端消费；4）碳中和下周期新机遇：煤炭/建材/钢铁；5）成本受制预期边际缓和下中游制造超跌反攻：家电/汽车。
5、建投策略：市场将保持平稳运行 成长股和长久期的消费股持续占优
从经济层面来看，2021年下半年中国经济平稳中小幅回落，大宗商品价格回落，央行将维持基础货币供给稳定，流动性保持合理充裕，国债利率平稳阶段。人民币汇率双向波动，呈现出阶段性小幅贬值。因此，这种经济状态下，市场保持当前波澜不惊的平稳运行不变。
从行业比较的层面来看，成长股和长久期的消费股在经济回落的环境中持续占优。我们看好半导体、光伏、新能源汽车、计算机等长期成长板块，也看好食品饮料等消费板块。
6、方正策略：科技股能否崛起
以持续时间超过3个月，超额收益超过20%为标准，2009年以来科技股有5次阶段性行情。
2009-2010年科技股行情以苹果产业链为主导，2013年成长科技行情底层逻辑是移动互联网的爆发，2015年上半年“互联网+”将成长科技推向顶峰，2017年下半年半导体高景气带来科技股结构性行情，2019年下半年开始的“硬科技”行情背景是5G元年+自主可控。
五次科技股跑赢市场的行情均能找到产业层面上的强劲驱动，即产品的创新和新技术以点带面的应用，科技周期往往起决定性作用。
从科技股超额收益、广度以及持续时间三个因素判定，科技股行情强度2015＞2010＞2013＞2019＞2017，决定因素有三点，分别是科技周期的广度、流动性环境以及科技创新层面的政策，其中第一点是核心，后两点可以起到锦上添花的作用，但并非必要条件。
短期科技股仍将受益于流动性和政策两方面的催化因素，但持续的科技股行情通常需要杀手级的应用或者产品，但目前尚未形成以点带面的格局，因此科技股将逐步分化，景气程度较好、新产品预期较强的分支有望持续跑赢。阶段性关注智能汽车、半导体、新能源以及新能源汽车、国防军工等方向。
7、西南策略：把握科技大牛市
从上世纪90年代至今，科技行业加速发展，至少经历了3轮大的科技浪潮，分别是：以PC为代表的的信息化浪潮、以互联网为代表的网络浪潮和以移动互联网与云计算为代表的移动互联周期。与之相对，也诞生了如英特尔、微软、Facebook、阿里巴巴、苹果等多只万亿市值牛股。近几年来随着5G到来、摩尔定律的演绎和深度学习的进化，新一轮科技创新周期已经开启，万物互联+智能化时代已经到来。
随着科技浪潮的再次来袭，有七大科技领域值得关注。一是半导体景气先行；二是5G为网，连接万物；三是IoT爆发，数据触手范围越来越大；四是AI加码，机器和人再近一步；五是能源革命，未来30年人类的重大主题；六是无人驾驶，下一个人机交互的爆点场景；七是虚拟现实，让现实走进虚拟。
投资策略：
七大领域中，建议关注各细分板块的龙头标的
半导体：建议关注晶圆制造企业中芯国际、华虹半导体、长电科技、闻泰科技、华润微、士兰微等；设备厂商北方华创、华峰测控等；本土化机会中环股份、沪硅产业、江丰电子、三利谱、立昂微等。
5G：建议关注主设备商中兴通讯、烽火通信等；运营商中国移动、中国电信、中国联通；光模块供应商中际旭创、新易盛、光迅科技；数据中心关注宝信软件、易华录等。
IoT：建议关注网络层芯片、模组供应商乐鑫科技、移远通信、泰晶科技等；操作系统供应商中科创达、涂鸦智能；应用层小米集团、鸿泉物联、华测导航、移为通信等。
AI：建议关注语音识别龙头科大讯飞；AI芯片领域寒武纪、北京君正等；视觉识别领域海康威视、大华股份、千方科技等。
新能源：光伏领域隆基股份、通威股份、晶澳科技等；风电企业金风科技、天顺风能等；新能源汽车动力电池领域宁德时代、亿纬锂能、璞泰来、天奈科技、欣旺达、华友钴业、赣锋锂业等；整车比亚迪、长安汽车、长城汽车、蔚来、小鹏汽车等。
智能驾驶：感知层供应商大族激光、禾赛科技、德赛西威、路畅科技、道通科技、舜宇光学、欧菲光、联创电子、星网宇达等；地图供应商四维图新、北斗星通等；平台及整车广汽集团、北汽蓝谷、上汽集团、吉利汽车、百度等。
虚拟现实：建议关注代工龙头歌尔股份、光源成像技术龙头光峰科技等。
8、广发证券：全球的通胀交易已经结束 震荡期小盘成长接棒
广发证券研报指出，大宗商品涨势将明显放缓，黄金仍有下跌空间，美国十年期国债上行空间有限，全球股市震荡但风险可控。A股微观结构未修正至合意水平，小盘成长股赔率较佳，通胀预期进一步回落有助于增强小盘成长股的胜率。建议配置：即期业绩好的小盘成长（次高端白酒/计算机/半导体），低PEG+涨价传导+盈利预测上调（化肥/玻璃）。主题投资关注“碳中和”下景气度改善及政策边际增量（新能源车/光伏）。
9、国盛证券：市场仍将以震荡为主 在科创中重点掘金
国盛证券研报指出，国内利率开始边际向上，对指数的赚钱效应形成压制。5月以来我们一直强调流动性是短期市场的主要矛盾，不管是长端国债利率还是shibor等短端利率一度都出现明显回落。但当前，国内市场利率已在逐步回升。尤其是1年期国债，已较6月初低点上升16.1bp。因此，后续调低指数预期，市场仍将以震荡为主。建议把握结构行情、精选结构，在科创中重点掘金。
三条线索“掘金”科创板：1、开拓A股新方向，对标稀缺的细分赛道“独角兽”的。2、业绩增速一直领跑科创的“高成长”；3、上市以来回撤较深，已跌破发行价、从PEG等角度具备估值性价比的；受益海外需求拉动的石油石化及化工、有色、光伏等板块。景气的确定性较强、有望高增长的新能源汽车、半导体&消费电子、AI、CXO服务&医美以及次高端白酒等细分赛道。
10、华安证券：市场仍处于反弹行情格局和窗口期 但波动可能加大
华安证券研报指出，市场仍处于反弹行情格局和窗口期，“稳定当头”的货币政策，合理充裕的流动性环境以及持续提升的市场风险偏好共筑行情反弹基础。但临近关键节点，波动有望加大。
配置风格方面建议均衡配置，并持续关注三条主线：主线1：高景气，关注半导体、新能源车产业链、煤炭，尤其是随着中报行情即将开启，重点关注高景气板块的业绩表现。主线2：疫后修复主线，关注景气度上行的航运和航空板块。主线3：低估值主线，重点关注银行。
