豆粕震荡调整 看涨期权普涨
豆粕期权主力合约概览
行情先容和阐发
m1809合约连续调解，减仓上涨，收报3024元/吨，涨幅+0.40%，成交量为96.11万手，持仓量为265.73万手，日减仓67562手。近3年的5日、10日、20日和30日的汗青颠簸率均值分别为17.28%、18.06%、18.52%和18.81%。
5月25日，豆粕期权成交量7.08万手(按双边盘算，下同)，持仓量49.99万手，成交额4196.63万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.47和0.72，从成交量上看投资者依然偏悦目涨期权，从持仓比率来看后市偏灰心。从持仓漫衍来看，看涨期权在3350有最大持仓量，表现此处存有压力；看跌期权在3000有最大持仓量，表现此处有较强支持。团体上，九月合约和七月合约成交量分别占全部合约的66.50%和21.79%；持仓量占比分别为66.13%和14.51%。豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，活动性最好。
受标的期货强势调解、隐波降落等因素的影响，看涨期权普涨、看跌期权普跌。看涨期权中，m1809-C-3600合约领涨，涨幅达+314.29%，m1809-C-3550合约次之，为+220.00%；而看跌期权中，m1809-P-2800合约领跌，跌幅达-56.52%，m1809-P-2750合约次之，为-56.25%。m1809系列平值期权隐含颠簸率收于15.93%，较前一生意业务日小幅降落。
豆粕1809合约连续调解，代价连续小幅上涨。日线级别看，MACD绿柱大幅降落，KDJ指标金叉向上，豆粕1809合约连续向上运行。国际方面，美国大豆现货大幅上涨，南、北美利多将继承发挥作用。海内豆粕根本面好转，山东地域停榨以及生猪代价反弹有利于去库存。但后续到港大豆及高库存等利空因素压抑反弹区间。发起临时张望或以日内操纵为主，激进者在3000-3050元/吨区间内逢低轻仓短多，止损2990元/吨。期权操纵上，偏向性计谋：逢低构建牛市看涨价差组合，买入m1809-C-2950期权合约，同时卖出m1809-C-3050期权合约；颠簸率计谋：颠簸率高位震荡，存眷九月合约和七月合约间的不公道限期布局，择机构建日历价差组合套利操纵。
