“2021年下半年农产品风险管理产业论坛”圆桌环节嘉宾相关观点
来源：牛钱网
2021年7月31日，牛钱网携手海通期货举办的“2021年下半年农产品风险管理产业论坛”圆满落幕。以下是我们整理的圆桌环节嘉宾的相关观点：
主持人：请问各位老师近期零星爆发的疫情对于农产品板块有哪些影响？
梁成强
疫情状况如果变恶劣的话，那可能会对终端消费的需求影响更大，对饮料的消费可能更大一些，对于鸡蛋、生猪影响可能没有那么大，因为饮料是生活的必需品。
李海
白糖主要就是做饮料的，疫情对其可能会有一定影响，疫情以后应该就是常态化的影响，疫情会有零星发生但是国内管控严格很快就会扑灭，所以我认为对任何农产品的影响都是暂时的，有但是不会长久，刚需的东西会存在，同时要从全球的话的视角来看影响。疫情对白糖的影响是暂时的，不会持久，要相信国家，相信政府。
傅海棠
基本没有什么影响，和疫情刚爆发时候相比差距很大，很快就会控制住。
王祖力
对生猪养殖的话，如果疫情严重封锁道路，产品流通会受阻，猪肉可能会涨一些，但是对于整个生猪发展影响非常小，国家储备肉是有的，短期影响不大，需要关注的是，目前生猪行情处于低迷的状态，水灾之后有可能会有疫情的高发，需要关注生猪养殖的疫情状况，但是我们觉得应该可以管控的很好。
李知锦
疫情对油脂油料的影响主要体现在两个方面，一个是消费的减少，另一个是物流的中断，油和粕的供给会发生比较大的供给和需求变化，比如豆粕，我们看到今年一月份的时候，因为河北的疫情，整个的物流开始中断，下游的养殖场就开始恐慌性的备货，有东北的去华南采购的情况发生，这就是因为物流导致的下游恐慌性的备货的提现。现在由于各个地方疫情有点状式的爆发，下游有恐慌性备货，比如现在豆粕基差由最低的-150到现在基本接近平水，油脂的话提现的更明显的就是居家隔离最后，整个餐饮需求的变化，不止是中国前两个月的印度也是这样的，因为印度的疫情导致的全球对油脂消费的悲观，但是从长期的格局来说，疫情应该是最终会解决的，实际上回过头来看，油脂的下降并没有那么严重，居家隔离的话也是会有需求的，所以就会发现慢慢的油脂的需求还是逐渐好起来。无论是中国还是全球来说，疫情的影响其实是在慢慢减弱的。
主持人：近期的天气状况比较极端，如美国、巴西、国内的自然灾害，极端天气对于农产品板块有怎样的影响？
王祖力
非洲猪瘟对于国内的污染面还是挺高的，所以这种区域性的水灾能够带来区域性的污染面的急剧扩大，所以要重点组这个几个地方，尤其是河南，河南按养殖量来讲的话排在全国第二位，养殖量这么在出现一定范围的疫情的话，有可能会带来一定的影响，这个需要关注灾后疫情的发展情况。
傅海棠
影响不大，主要影响的话是花生和玉米，花生可能淹了一点，可能十几个县，每个县就是一部分，对于全国整体来说影响不是很大，玉米和花生现在也没有成熟，所以影响应该没有那么大。
李海
说起天气的话，不要只看国内，国内外都要兼顾，郑州一年的雨，一天之内都下了，这是什么原因造成的呢？一个是因为全球气温变暖导致，另一个原因是降雨地方发生改变，中国的雨是从美洲过来的，巴西那边都是干旱，美国西北的话有1005年都没有过这么严重的干旱，包括阿根廷也是，雨都来到亚洲这边，雨水近些年都是过剩，对于农产品来说，水多是好于水少的，相对来说洪和旱还是洪灾影响的程度更小一些。
巴西中南部是主要的粮食种植区域，干旱对玉米、甘蔗、咖啡造成很大影响，玉米产量减产10%左右，但是由于玉米占比不大，别的国家主产区可以覆盖掉其减产部分，巴西是全球最大的甘蔗产产区，所以天气对甘蔗影响很大，本身甘蔗价格在低位已经沉寂了四年，加上干旱，甘蔗重量从原来预计5%到近期减产15%，因此也就会影响到国内原糖的走势。
另一个品种是巴西咖啡，可以看下美国咖啡期货行情是一条直线的走势，抗旱的品种都顶不住这种干旱灾害，影响比较大。
梁成强
郑州的雨后期估算的话，农作物的益处是要大于害处的，尤其是玉米，对于玉米前期旱情是有一定缓解，鸡蛋方面，鸡蛋价格走势还是比较平稳的，今年郑州雨水时间短，并没有很大影响平原的交通运输，对于鸡棚的影响小，总体来说对淡季养鸡来说影响还是非常小的，农村积水比较少。
主持人：猪肉年初36元/kg跌到16元/kg，是不是说生猪的价格已经触底了，生猪还有没有下降的空间？
梁成强
养殖的两大要素，一个是栏位也就是地方，另一个是种源，2019年白羽肉种源是有个警戒的，包括国家层面对于种源都很重视，发展很好，蛋鸡栏位当初受生猪的提振，在一大波盈利的情况下，很多的栏位都在增加，蛋鸡的栏位从原来全国的15-16亿到现在19亿左右，其中有4亿闲置在那里，一旦单价走强，这些装置可能就用来复养，现在对止生猪、蛋鸡、肉鸡来说，栏位已经很大了。
生猪价格仅仅是初步预警，最差的境地可能还没有到来，生猪的亏损还没有那么多，这波亏损是因为高成本亏损，九月份成本下降点，明年三月份出栏之后如果继续亏损，那会可能才是打到骨头里的亏损。
老百姓是攒钱养鸡，法人企业是贷款来投资的，利息比较高，因此总成本也就高很多。散户还有个优势，是可以打游击，行情不好可以不养，但是企业就不行，没有回头路，企业必须要养殖。后期要关注养殖的周期性，以前周期是4年，可能未来就是几个月的周期，因为养殖的设备都是标准件，企业置办的养殖设备，不养的时候只能在那里放着，不然挪走的人工费可能就赶上新置办的费用了，所以基本上是行情好一点，他们就增加一点养殖。农业适合家庭农场式的，不适合大幅度扩张，不然就没有回头路。
王祖力
现在生猪处于下行周期的刚开始阶段，六月份的亏损是一个阶段性异常的时间点，不是说猪就多到了让养殖环节亏损的这么一种状况，现在产能还没有真正的开始释放，现在产能数量上可能恢复到2017年的水平了，2020年新增生猪固定资产投资和2019年相比增加了100%多，很多大型的龙头企业建了很多的猪场在那里放着，引进了很多的种猪，去年引进的种猪是往年的2-3倍，这么多厂房的建设和种猪的引进，后面一定会陆陆续续投产，这些养殖场规模的扩张，一时半会是刹不住车的，按照真实的供需来说产能是够用的，如果继续增长，一定是过剩，今年是表现不出来，接下来10-11个月之后表现出来，所以明年上半年才可能出现真正的供过于求，那会供应量一定会增加很多。
企业厂子建起来了，种猪也引进了，饲养进度很难停下来，6月份其实才刚开始进入亏损区间，每头猪亏损100多，元，前五个月每头猪赚1700-1800元，这个亏损的额度和之前盈利的相比而言，没有太多影响，这些企业有足够的能力来抵御市场风险，生猪在底部持续亏损三个月才可能会出现去产能，现在六月份刚开始，而且马上又回到成本线了，所以真正淘汰产能还没有到时间点，所以就要看明年上半年，如果连续亏损三个月的话，那会才可能实质性的去产能，现在还没有。
傅海棠
养猪大企业他们的产能还在扩张，企业养殖成本比较高，原来的盈利都扩张了。企业需要的投资成本、管理成本、人工、一些隐性的损失等，比散养的成本高很多。现在生猪会不会继续走低，不是很能确定，现在暴涨不可能，生猪养殖可能继续不景气，就是时间上快或者慢的问题。
二次育肥情况比较严重，很多“猪贩子”收猪，也没有出现猪瘟的现象，散户的养殖存活率很高，集团的养殖存活率较低，散户养殖的话，自身会更加认真、用心对待。散户一直不扩张可能还会盈利一些，企业的话很多盲目扩张，最后可能会亏损严重。
老师精彩观点分享：
梁成强鸡蛋观点
鸡蛋来看，下半年蛋鸡补栏应该高于上半年，期货盘面九月走的中秋后逻辑，9月21号是中秋，每年中秋后是要下跌的，时间价值是归空头的，所以说九月上涨幅度也不是很大，没有大的矛盾点，后期重点关注淘鸡情况，关注东北、山东、河北、湖北这些产区情况。
李海白糖观点
分析一个品种要从多方面来看，国内国外供求都要看，甘蔗国内就是用来做糖，巴西一半是用来榨一半用来做乙醇，看品种周期也要稍微看的大一些，可以拉长2-3年，知道未来大趋势。目前糖，国外来看是机会比较好的，国外糖前期已经跌了四年半，价格也跌了许多，巴西甘蔗减产10%-15%，广西产量和去年持平、甜菜减产40%左右。未来国际原糖应该还是要涨的，至少一年。国内基本面不好，国内对于进口有所放松，去年到今年进口额差不多都达到500万吨左右，2016年以前也就是350万吨，现在局面就是外强内弱，以后多内的糖应该会涨，但是基本上不会快涨，和国外糖走势的节奏不一样，应该三步两回头的上涨，所以这个品种即使分析对了，可能也比较难做，不适合按照突破的思路来做。
糖是有替代品的，最主要是玉米的淀粉糖，一年差不多产量400万吨，以前替代白糖，由于价格低原因，现在价格上来了，现在白糖反替代玉米淀粉糖，玉米淀粉糖在缩减。
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