金融报道｜券商基金投顾业务相继上线 强监管告别“野蛮生长”
2021年，基金投顾市场进入了快速扩容期。
自2019年10月基金投顾牌照发放以来，备案机构不断扩容，已有59家机构获得基金投顾业务批文，投顾业务管理规模也持续增加。投顾服务也正在解决“基金赚钱，基民不赚钱”这一行业顽疾。
财经网金融通过多方了解，基金投顾业务已经相继上线。值得一提的是，11月以来基金投顾业务迎来密集监管，其中，“不得进行基金投资组合策略表现指标排名和规模排名”更是引起市场高度关注。
盈米基金此前对财经网金融表示，新规可以加强销售机构与投顾机构的协同和融合。新规其实是将销售机构跟投顾机构的身份做了清晰的定义，明确需要投顾机构才可为客户提供基金投资建议相关的服务。
博时基金则表示，对于行业来说，适时推出的基金投顾业务，正是回归财富管理本源过程的重要一环，作为具有社会责任感的财富管理机构，希望以专业、科学的服务为投资者取得收益、增强投资体验，形成行业正向循环。
基金投顾迎强监管
实际上，进入11月以来，基金投顾业务迎来密集监管。
11月1日，最先由广东证监局对辖内基金公司及销售机构下发《关于规范基金投资建议活动的通知》，重点对基金投资组合策略建议活动的业务界定以及规范整改安排。11月3日和5日，上海证监局、北京证监局相继下发类似《通知》。
财经网金融注意到，《通知》明确基金组合策略建议属于基金投顾业务，对非持牌机构提出了“四不得”核心要求。目前留给存量基金组合的整改时间不多了。
11月5日晚，中基协发布了《公开募集证券投资基金投资顾问服务协议内容与格式指引（征求意见稿）》（下称《协议指引征求意见稿》）和《公开募集证券投资基金投资顾问服务风险揭示书内容与格式指引（征求意见稿）》（下称《风险揭示指引征求意见稿》），就投顾协议、风险揭示书的内容与格式征求意见。
11月18日，监管层向基金投顾试点机构下发《公开募集证券投资基金投资顾问服务业绩及客户资产展示指引（征求意见稿）》（简称《意见》），两大重要看点，其一是要求基金投顾机构展示服务业绩时，“不得进行基金投资组合策略表现指标排名和规模排名”；其二则强调基金投资组合策略应展示所有完整年度的服务业绩，展示年化服务业绩时，计算区间应大于（含）1年等。“指引征求意见稿”的反馈截止时间为11月26日。
中金公司表示，基金投顾规范相关文件的出台加速完善了行业制度法规体系，不仅有助于规范行业发展，优化市场竞争格局，还可以引导投资者树立科学、长期的投资理念，更好地维护投资者权益。
盈米基金也指出，根据通知的精神，大V组合跟其它不符合规范的为他人提供基金投资建议的行为都需要进行规范，这是本次新规的重要组成部分。当前市场上大V组合良莠不齐，统一规范来得及时，也非常必要。
基金投顾业务相继上线
目前，基金投顾业务在起步之初，呈现出迅速发展的势头，行业规模已达到数百亿，覆盖用户数量也在不断攀升。
首批共有18家机构获得试点资格。试点业务运行平稳。目前59家合计服务资产已逾500亿元，服务投资者约250万户。公募基金规模已突破24万亿，截至2021年6月底投资者数量1.88亿。显然很多的投资者尚未享受到基金投顾服务。
值得一提的是，过去的2年，作为首批公募基金投资顾问业务试点机构资产规模也是快速增长。截至2021年9月30日，中欧财富投顾全平台用户留存率达75.4%，复购用户占比达72.4%，用户规模同比增长512.1%。嘉实财富投顾规模与客户数平稳增长。截至今年三季度末管理型投顾规模近25亿元，服务客户达6万人。易方达上线了10个平台，客户复投率约44.5%，管理型投顾服务盈利客户占比近82%。南方基金司南投顾，整体持仓客户盈利占比为77.46%，复投金额占比高达90.28%，客户留存率占比为62.16%。华夏财富在基金投顾两周年，累计服务客户数超21万，资产规模也早已突破10亿元。
而随着基金投顾牌照的陆续发放，机构也相续推出了自己的基金投顾产品和服务。
事实上，基金投顾业务不仅仅是公募机构角逐的重点，也是其他机构争相竞争的业务重点。
财经网金融了解到，基金投顾业务相继上线。日前，包括中信证券、招商证券、东方证券、国信证券在内的第二批试点券商相续展业。截至11月底，已展业券商达11家，先发优势明显。
天风证券最新观点指出，看好基金投顾的未来发展，目前财富管理行业正处于从“卖产品”到“卖配置”的阶段，需求端不断积累客户认知，供给端打造投顾队伍和推动业务赋能，“量变”进行时。
“未来的基金投顾要解决基金赚钱、基民不赚钱的问题，需要在‘顾’方面持续发力。”财经网金融通过多家公募基金了解到。基金投资组合业务将告别“野蛮发展”阶段，朝着更加规范的方向发展。
