原油交易提振：供应预期更为趋紧，布油上破80美元/桶，警惕美国辞职人数创新高影响非农
2022-01-05
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（原标题：原油交易提振：供应预期更为趋紧，布油上破80美元/桶，警惕美国辞职人数创新高影响非农）
周三（1月5日）亚市盘初，油价延续涨势，早间API数据显示库存骤降；周二美油上涨至2021年11月26日以来新高77.64美元/桶，布油飙升至80美元/桶，为2021年11月以来的最高水平，市场对奥密克戎疫情冲击需求的担忧缓解，OPEC+预计全球石油供应比之前预期更为紧张。日内重点关注美国12月ADP就业人数、EIA数据；周四3:00美联储公布货币政策会议纪要。
影响油价利多因素
【OPEC+预计第一季度供应将比预期紧张】
随着全球石油市场前景改善，加之需求经受住了新一波疫情的冲击，OPEC+同意恢复更多产能。根据声明，OPEC+在周二会议上批准2月增产40万桶/日。在分析师预测本季度的供应过剩程度将低于前预期后，OPEC+决定维持既有的逐步增产计划。
全球燃油消费继续从2020年暴跌中回升。主要亚洲消费国的交通运输和工厂活动增加，以及美国石油库存下降令伦敦市场原油价格逼近80美元/桶。
OPEC+已经恢复了疫情初期停止的大约三分之二产能。他们计划以一种既能满足燃料需求复苏又可以避免油价大跌的速度恢复剩余产能。
鉴于安哥拉和尼日利亚等一些成员国近期难以实现产量目标，OPEC+能否真正完成月度增产额度仍存在疑问。
Energy Aspects Ltd.首席石油分析师兼联合创始人Amrita Sen表示，1月份每天增加的OPEC+原油可能只有13万桶，2月将为25万桶。
Sen在OPEC+会议召开前接受彭博电视采访时表示，“就算计划增产数字是40万桶，实际能流到市场上的预期也只有这个数字的一半，甚至更低”。
虽然OPEC+仍然预计本月石油供应会过剩，但程度似乎比先前预期的要小。布伦特原油近月合约相对于远月合约的溢价上升表明市场依然供应吃紧。
OPEC+联合技术委员会周一表示，今年前三个月，全球原油过剩量将为140万桶/日，低于上次预估的190万桶。一位与会代表称，OPEC+并不担心在供应过剩的时候增加产量，因为石油库存目前处于低水平。 根据联合技术委员会数据，截至11月，发达国家2015年至2019年的库存比平均低8500万桶。
尽管OPEC分析师预计第一季度供应收紧，但OPEC+多次表示，如有必要，可能暂停增产甚至改为减产。OPEC+将于2月2日举行下次会议。
在周一举行的另一场非常简短的网络会议上，OPEC部长任命科威特资深石油高管Haitham Al-Ghais出任其下任秘书长，待现任秘书长Mohammad Barkindo任期届满后，于8月履任新职。
Oanda的美洲高级市场分析师Ed Moya表示，“由于OPEC+显示出对全球原油需求前景只受到有限打击抱有信心，油价开始一路上涨，此外，俄乌紧张局势等地缘政治风险，漫长的伊朗核协议谈判也支持油价走高。除非风险偏好恶化或股市下跌，否则布伦特油价应该会在每桶80美元区间内停留一段时间，美原油可能会在77美元附近盘整。”
【上周美国原油库存骤降640万桶】
美国石油协会(API)早间公布的数据显示，上周美国原油库存下降，汽油和馏分油库存增加。
数据显示，截至12月31日当周，原油库存骤降640万桶。汽油库存猛增710万桶，馏分油库存增加440万桶。
【奥密克戎的扩散没有降低石油需求】
OPEC+同意在2月份将产量提高40万桶/日后，俄罗斯副总理Alexander Novak接受国营电视台Rossiya 24采访时表示，监测和分析显示，尽管新冠感染率很高，但住院率相当低，也没有抑制需求。OPEC+所有成员都支持增产，“我们认为有必要继续履行OPEC+增加产量的义务”，奥密克戎变异株传播的不确定性仍然存在。
俄罗斯2020年5月根据OPEC+当前协议开始减产200万桶/日，2月份有望恢复其中的170万桶/日。
【美国疾控中心建议辉瑞加强针与正常接种的时间间隔缩短到5个月】
面对快速传播的奥密克戎变异株引发新冠病例激增，美国卫生官员表示人们应在接种两针辉瑞-BioNTech新冠疫苗的5个月后尽快接种加强针。
此前建议的时间间隔是6个月。美国食品药品管理局前一天已经修改了辉瑞疫苗加强针的紧急使用授权，以反映时间间隔的缩短。疾控中心主任Rochelle Walensky在周二的声明中表示，“遵循FDA的使用授权，今天的建议确保人们面对奥密克戎和全国病例增长的时候能够得到加强保护，”随着奥密克戎变异株席卷全国，美国新增病例达到创纪录水平。周一，美国报告新增确诊超过100万，几乎是上周达到的前一个纪录水平（59万）的两倍。周一的激增一定程度上是因为各州报告数据在假期有延迟。
疾控中心的一个疫苗专家小组预计将在周三讨论建议12至15岁儿童接种辉瑞疫苗。Moderna疫苗加强针与初始两针的时间间隔建议维持6个月不变。
影响油价利空因素
【标普500指数从纪录高位回落】
美国股市从历史高点回落，加息担忧引发科技股抛售。标普500指数周二基本持平，数据显示美国通胀前景喜忧参半，12月份美国制造商支付价格远低于预期，增加了通胀压力可能在部分领域已经触顶的迹象，不过美国11月辞职人数达到创纪录的450万，加剧了薪资上涨的担忧。
明尼阿波利斯联储行长Neel Kashkari支持今年加息两次以应对通胀风险，纳斯达克100指数下跌近1.4%，周一大涨的特斯拉回落4.2%，与此同时，美国10年期国债收益率继周一大涨12个基点后，周二再涨2个基点，至1.65%； FBB Capital Partners的研究主管Mike Bailey表示，“10年期美债收益率大涨，可能会给成长股带来压力，尤其是高估值股票，例如科技股和半导体股。”
【美国制造业指数走低 物价压力有所缓和】
衡量2021年末美国制造业表现的一项指标未达预期，需求稳健，但交付时间和价格指标走低。
根据周二发布的数据，美国供应管理学会(ISM)12月制造业指数跌至58.7，创2021年1月以来的最低水平，前值为61.1，高于50暗示扩张。接受彭博调查的经济学家预期中值为60。
总体数据的回落掩盖了分项指标的强劲表现。衡量供应商交付和原材料支付价格的指数虽然仍然高企，但都跌至了超过一年以来的最低水平。
交付时间改善以及输入价格走低，通常暗示需求趋弱。然而，最近的下滑显示产能限制开始缓和。对于由于原材料短缺、招聘困难和运输瓶颈而难以满足需求的制造商来说，这是好消息。
12月份ISM需求指标仍然坚挺，暗示制造业将继续稳健扩张。ISM就业指标升至八个月高点，新订单指标略微下降，至60.4，表现健康。
将于周五公布的政府就业报告预计将显示制造商12月增加了3.5万个岗位，一个月前为3.1万个。各行各业雇主预计增添了42万个岗位，是之前一个月的两倍。
ISM制造业产出指数跌至59.2，为7月份以来的最低水平，但是与历史数据相比仍然坚挺。数据回落可能反映了由奥密克戎变异株所带来的影响。
奥密克戎已成为美国最主要的毒株，未来几个月可能会对报告产生更大的影响，感染人数创出纪录，促使人们居家办公，有可能限制生产，并导致交付时间延长。
【美国11月辞职人数达到创纪录的450万】
美国11月辞职人数达到创纪录的450万，职位空缺数居高不下，表明劳动力市场供应持续趋紧。美国劳工部周二发布的职位空缺和劳动力流动调查报告显示，职位空缺数降至1060万，10月数据向上修正至1110万。辞职率升至3％。
接受彭博调查的经济学家中值预期为职位空缺数增加至1110万，这次的降幅为2020年4月以来最大，但空缺职位总量仍然远高于疫情前数值。
美国劳工部周五将发布月度就业报告，目前预计该数据将显示12月非农就业人口增加42万人。职位空缺的下降可能表明，随着劳动力参与率的提高，11月招聘人数有所增加。但即便如此，空前的离职水平表明，企业内部的员工流失将在一段时间内支撑市场对劳动力的需求。在450万辞职者中，100万来自休闲和住宿业。
最新报告显示，住宿和食品服务行业离职人数达到创纪录高位，运输和仓储业居史上第二高。医护领域的辞职率也在显著上升。
如果近几周新冠感染人数激增让美国人减少旅游、外出就餐，商户难以继续营业，那么劳动力供应和职位空缺数都会受到影响。住宿、食品服务、建筑、非耐用品制造行业的职位空缺数减少，南部和西南部地区降幅最大。
【奥密克戎毒株感染病例在美国占比超95%】
美国疾病控制和预防中心（CDC）当地时间4日表示，截至1月1日，奥密克戎毒株在美国的新冠毒株中占比已超过95%。
据路透社4日报道，美国在2021年12月1日首次发现奥密克戎毒株后，该毒株迅速在全美蔓延，取代了德尔塔毒株成为在美国的主要毒株，目前在美国新增病例中占比已达95.4%，德尔塔毒株占比则降至4.6%。
美国有线电视新闻网报道说，随着奥密克戎毒株传播，美国许多儿童感染新冠住院。美国疾控中心数据显示，上周美国平均每天有672名儿童感染新冠而住院治疗。此前，美国儿科学会表示，截至2021年12月30日的一周，美国出现32.5万儿童新冠确诊病例，创造历史新高。
总体来看，市场情绪乐观，OPEC+对需求的乐观预期为油价上涨助力，库存下降也提振油价，美油有望向80美元/桶迈进；但美国辞职人数创新高，或将影响周五非农数据，数据不乐观，或将限制油价涨幅。
北京时间8:12，美原油现报77.03美元/桶。
