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8月8日，黄大豆1号.大豆2号和大豆油期权在大型企业上市，至今已满月。同时，大豆三期权市场运行合理稳定，定价合理有效，仓位稳步增长，显示出良好的发展潜力。同时，许多行业客户也积极参与，结合分析判断和业务发展，构建灵活多样的期权组合，以满足其在风险管理等方面的实际需求。

统计数据显示，截至9月8日，豆系三期权共运行24个交易日，累计成交43笔.09万手，成交额5.期末持仓64亿元，期末持仓6.41万手。其中黄大豆1号。.黄豆2号和豆油期权日均成交量分别为0.84万手.0.37万手和0.58万手，日均仓位分别为1.74万手.0.57万手和1.40万手，期末头寸较第一天分别增加50万手.63.7.95和10.55倍。

从交易情况看，豆三期权定价合理有效，实际价值合约价格高于虚拟价值合约，远月合约价格高于近月合约，无价格倒挂现象，无明显套利机会。黄豆1号.黄豆2号和豆油期权主系列分别为A2211.B2211和Y2301年，该系列合成交量分别占92.14%.98.85%和42.77%。方正中期期货期权研究员冯世殿表示，参与交易的行业客户数量稳步增长。据统计，三个期权品种中，工业客户的持仓比例分别达到38%.29%和41%的水平几乎等于豆粕期权行业的客户头寸。

河北粮食产业集团有限公司（以下简称冀粮集团）主要从事政策性粮油储存和市场化经营。为服务集团2023年政策性油轮换业务和贸易计划，冀粮集团在判断中长期市场趋势后，于8月中旬开仓购买豆油看跌期权，保持下一年部分油管理头寸。

冀粮集团油脂事业部副部长沈健告诉《期货日报》，豆类三期权的上市，不仅可以帮助工业企业在前期投入较少的情况下管理自身的价格风险，还可以使企业借助期权工具构建更合理的报价体系，从而更好地服务于下游合作企业，有利于整个大豆挤压产业链的健康发展。

今年上半年，北京农业联合会中信资产管理有限公司（以下简称农业联合会中信）根据业务需要与约150名骨干农民签订了大豆收购协议。但目前，11月份豆期货合同价格约5800元/吨，明显高于预期采购成本。考虑到未来大豆相关品种涨跌的可能性较小，农业联合会中信采用短波动策略，综合利用豆油期权构建类似于宽跨期权的组合，通过同时卖出豆油看跌期权和豆油看涨期权，实现大豆压榨油利润的保护和增强。

中国农业联合会副总经理王军认为，由于大豆系列品种提供了相对完整的工具体系，公司可以结合实际业务需求和磁盘变化，构建综合期权策略。“由于豆油价格的下跌，我们在豆油期权上获得了一定的利润，取得了良好的效果。这种卖出高虚看涨期权和低虚看跌期权的卖空波动策略，在市场上可能没有明显的市场.振幅较小时，帮助企业控制价格风险.增加企业的经营收入。”

除了采购和销售，库存管理也是企业生产经营的重要组成部分。记者在采访中发现，随着对期权工具的理解逐渐全面深入，越来越多的企业善于通过期权进行库存管理。浙江期货农产品研究团队负责人指出，当市场价格相对较高，无利可图，宏观转向下，未来继续上涨的可能性较低，对于现货企业，可以尝试购买看跌期权，或出售高价值看涨期权，对冲风险或减少库存减值损失。

良云集团副总裁杨传辉告诉记者，目前公司持有一定的大豆现货，对今年国内大豆产量持乐观态度，认为后期大豆价格走势疲软，决定通过卖出看涨期权来管理现货头寸，以对冲库存贬值风险.增加销售利润的效果。

此外，豆类三期权的上市对期货公司的风险管理公司展览业也具有重要意义。永安资本农产品部负责人邓冠迪表示，一方面，场内期权可以为场外工具的设计提供定价参考，帮助风险管理子公司制定更个性化、更精细的收入结构服务计划，提高与产业链上下游的业务粘性。另一方面，大豆和大豆油期权丰富了油场外衍生品业务的风险管理子公司.“保险+期货”业务和含权贸易业务的对冲渠道可以降低对冲成本.在锁定波动率等方面发挥积极作用。