分阶段调整差异化住房信贷政策至少23个城市纳入政策范围
9月29日，中国人民银行、中国银行业和保险监督管理委员会发布通知，决定分阶段调整差异化住房信贷政策。符合条件的城市政府可以独立决定在2022年底前分阶段维持，降低或取消当地新发放的第一次住房贷款利率下限。
两部门指出，这一政策措施的出台有利于支持城市政府“因城施策”充分利用政策工具箱，促进房地产市场的稳定健康发展。在当地政策范围内，银行和客户可以协商确定新发放的第一套住房贷款的具体利率水平，有利于减少居民的利息支出，更好地支持刚性住房需求。
据方正证券研究报告统计，国家统计局跟踪商品房销售价格的70个大中城市中，有23个符合规定条件，其中二线城市10个，三线城市13个。
仲量联行大中华区首席经济学家兼研究部主任庞·券商中国记者表示，这一政策坚持“房住不炒”在逐步减少房地产金融化和泡沫的前提下，积极探索新的发展模式，继续优化房地产金融政策，特别是差异化住房信贷政策，真正贷政策，真正反映稳定、循序渐进、计划逐步实施房地产金融政策调整，有利于促进房地产市场稳定健康发展，实现稳定增长、风险防范、促进发展三个目标。
分阶段调整差异化住房信贷政策
9月29日，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会发布了《关于分阶段调整差异化住房信贷政策的通知》(以下简称《通知》)，
根据通知，分阶段调整差异化住房信贷政策。具体来说：
首先，对于2022年6月至8月新建商品房销售价格环比持续下降的城市，到2022年底，首套住房商业个人住房贷款利率下限将分阶段放宽。第二套住房商业个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。
二是按照“因城施策”原则上，符合条件的城市政府可以根据当地房地产市场形势的变化和监管要求，独立决定分阶段维护，降低或取消第一个住房商业个人住房贷款利率下限，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会派出机构指导省级市场利率定价自律机制的配合实施。
通知指出，分阶段调整差异化住房信贷政策的决定是坚持分阶段调整“房住不炒”定位，全面落实房地产长效机制，充分利用政策工具箱，更好地支持刚性住房需求，促进房地产市场稳定健康发展。
庞明向记者指出，“差异化住房信贷政策”，“在当地政策范围内，银行和客户可以协商确定新发放首套住房贷款的具体利率水平”该声明将继续有效地减轻居民的购房负担和抵押贷款成本，更好地增强居民对住房消费的信心，更好地支持和满足居民刚性和改善性住房的需求。
中原地产首席分析师张大伟认为，全国近80个城市首套房贷利率已降至4.1%。如果进一步降低，可以降低购房者的购房成本，对稳定市场信心和预期起到积极作用。
“该政策充分表明，抵押贷款利率仍然是提振房地产市场的重要工具。”易居研究院智库中心研究主任严跃进表示，虽然《通知》提到第一套住房商业个人住房贷款利率下限可能是“分阶段维护，降低或取消”但从政策基调来看，主要注重“下调”目的是减少居民利息支出，更好地支持刚性住房需求。
至少23个城市纳入政策范围
根据通知，允许在2022年底前分阶段放宽首次住房商业个人住房贷款利率下限的城市，必须是2022年6月至8月新建商品房销售价格环比持续下降的城市。
据方正证券研究报告统计，国家统计局跟踪商品房销售价格的70个大中城市中，有23个符合通知要求，其中二线城市10个，三线城市13个。分别为：天津、石家庄、大连、哈尔滨、武汉、贵阳、昆明、兰州、温州、安庆、泉州、济宁、宜昌、襄阳、岳阳、常德、湛江、桂林、北海、泸州、大理、秦皇岛、包头。
“下调主要针对三季度房地产市场疲软的城市。”燕跃进说，这些城市的购房者仍然认为抵押贷款利率太高，所以继续降低利率已经成为公众的声音。这些政策的出台必然会增加银行的自主权。第四季度，这些城市将迎来新一轮的抵押贷款降息浪潮，有助于降低抵押贷款成本，促进市场交易。
此前，8月24日，国务院常务会议部署了稳定经济一揽子政策的连续政策措施，提出允许地方政府允许地方政府“一城一策”利用信贷等政策，合理支持刚性和改善性住房需求。
中国人民银行货币政策委员会第三季度例会还指出，要充分利用政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，促进城市政策，促进住房需求“保交楼”加快使用专项贷款，引导商业银行提供配套融资支持，维护住房消费者合法权益，促进房地产市场稳定健康发展。
庞明预计，下一步，房地产监管政策优化步伐将进一步加快，优化调整将进一步加强，政策维度有望限制购买、贷款、销售、价格宽松，结合购房鼓励政策，降低交易税等方向，扩大到热点一二线城市。
庞明认为，在实施更多政策措施的过程中，信贷政策可以与土地政策、税收政策合作，支持刚性需求和改善住房需求，促进居民合理的住房需求有效释放，有效促进房地产投资恢复，房地产企业信用风险、债务风险、资本链和现金流风险以及上下游产业链可能造成的溢出风险有望得到控制和遏制。
