美联储决定前“多空战争”即将到来的信号已经率先出现在债券市场
美国股票和债券市场周一（1月30日）双双下跌，纳斯达克100指数是自去年12月22日以来最大的单日下跌，因为投资者在本周超级央行周越来越谨慎，预计美联储将在周三再次加息25个基点，将利率提高到自2008年金融危机以来的最高水平。
市场数据显示，各期美国债券收益率一般隔夜小幅上升，延缓了年初以来的大幅下跌趋势。其中，基准10年期美国债券收益率上升2.8个基点，报告3.541%，接近1月11日以来的最高水平。2年期、5年期和30年期美国债券收益率也上升，但增长一般在5个基点以内。
当天，美国股市的动荡明显高于债券市场。截至收盘，标准普尔500指数下跌52.79点，跌幅1.3%至4017.77点；道教指数下跌260.99点，跌幅0.8%至33717.09点。纳斯达克综合指数下跌227.90点，跌幅约2%至11393.81点。
在标准普尔500指数的11类股中，多达10类股周一下跌。能源、信息技术和通信服务类股跌幅居前。只有必要的消费类股上涨。
总的来说，本周第一个交易日美国股票和债券市场的表现直观地反映了投资者在本周美联储利率会议前的焦虑。尽管人们普遍预计美联储周三只会提高25个基点，并在第二个交易月放缓加息，但交易员现在更关注官员们为未来政策方向设定的基调。
近几个月来，以美联储主席鲍威尔为首的美联储决策者多次驳斥市场对美联储今年晚些时候将降息的猜测，并反复强调，在通胀显著缓解之前，他们不会在紧缩政策上让步。然而，市场交易员似乎对鹰派美联储的论调漠不关心。截至1月，美国股市和债券市场均大幅上涨——纳斯达克指数自1月以来的涨幅仅次于1999年和2001年，而美国国债则创下了30多年来最好的年度开局。
事实上，美联储决定前“多空战争”即将到来的信号已经率先出现在债券市场的头寸数据中。根据美国商品期货交易委员会的说法(CFTC)上周五发布的最新报告显示，大量对冲基金正在押注今年美国国债的出色开局，并悄悄建立了创纪录的债券期货空头头寸。
截至1月24日，美国国债非商业净空头寸已达到240万份合同。这些头寸包括从直接卖空到收益率曲线押注和对冲。但总体方向与加息即将见顶，美国经济衰退将推动投资者回归债券的说法背道而驰。
BetaSharesHoldings高级投资组合经理ChamathDeSilva他说，美国国债空头头寸的激增可能是由于美联储本周的决议可能是鹰派和经济软着陆，这意味着对收益率上升的长期担忧。
对此，由迈克尔决定·威尔逊(MichaelWilson)摩根士丹利战略家团队在周一的一份报告中写道：“投资者似乎忘记了‘不反对美联储’的基本原则，这可能会提醒他们本周。如果投资者仍然选择直接鄙视美联储，那么本月加入股市上涨的投资者将会非常失望。”
PictetWealthManagement美国高级经济学家ThomasCosterg他说，会议期间的一个关键不确定性将是鲍威尔如何判断金融状况的演变。会议的主要鹰派风险是鲍威尔表达了他对最近金融环境宽松和今年股价大幅上涨的不安。
InteractiveBrokers高级经济学家JoseTorres在接受电话采访时，鲍威尔还预计，鲍威尔可能会在周三美联储为期两天的政策会议结束后“明确释放鹰派信号”。
Torres在电话采访中，如果鲍威尔的言论足够鹰派，金融环境将迅速收紧。收到这些信息后，美国国债收益率将上升，科技股将下跌，美元将上涨。如果实际情况不是这样，预计科技股和国债价格的反弹将继续，美元将进一步软化。
