2020年A股资金净供给近8000亿元
2021-01-04
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2020年A股资金净供给近8000亿元
中证登近日公布的数据显示，今年11月新增投资者152.71万人，新增数量同比增长84.77％。这已经是今年以来连续第9个月单月新增投资者数量破百万。截止11月，2020年全年新增投资者1640.07万人，分别超过了2017年~2019年的全年水平。
2020年，从资金面来看，对A股资本市场无疑是一个大年。事实上，早在2019年末，对于今年A股将有大量新增资金，就已经在市场间形成了共识。彼时，市场的逻辑主要集中在由于房地产市场退烧、债市情绪敏感造成的资金向股市分流，以及资管新政背景下资管证券存量产品化解难度较低形成的优势等。
而在2020年中，新冠肺炎疫情这只最大的“黑天鹅”振翅，全球央行为刺激经济，又为资本市场的资金面加上了货币宽松这颗最重的筹码。
2020年A股各渠道资金供需情况统计
近3年A股市场资金供需分析
上表对截止2020年12月24日，A股市场中，可统计渠道的资金供需情况进行了计算。主要分为资金需求层面，也就是股票供给，以及资金供给层面两部分。部分数据是在现有切实信息情况下进行的推算。同时也将2018年、2019年的数据测算后进行对比。此外，由于性质的不确定性与可能出现的重复计算，证券结算备付金并未被纳入资金供给的计算中。
根据以上口径进行计算，截止12月24日，2020年全年新增股票供给总额为2.18万亿元，新增资金供给2.96万亿元，净供给额为7749亿元。而此前的2018年与2019年，资金供给皆呈现缺额状态，缺口分别为5797亿元与1.09亿元。
分渠道来看，今年变化最大的是注册制下企业上市提速带来的IPO募资规模倍增，与新发偏股型公募基金规模的激增。
此外，在今年的统计中，重要股东的净减持规模也有了大幅的攀升。其中，以解决经营现金流紧张，与信用债市场风险情绪扩大波及更大范围实体企业偿付等，为主要原因。
中国证券投资基金业协会最新数据显示，私募证券投资基金在今年11月30日的总规模达到了3.74万亿元，而去年末的总规模则为2.45万亿元。以沪深300指数在去年末至今年11月末的点位对比为收益基准，按照市场一般观点认为的私募基金历年运作的平均仓位的中位数70％进行估算，不计新增的规模应当在2.81万亿元左右，与3.74万亿元的实际规模对比，可以估测认为私募证券投资基金在今年前11个月的新增规模约在9173亿元左右。进一步推测，全年新增应在万亿元左右。
截至今年12月24日，A股全年的交易额在202万亿元左右，较去年全年的127万亿增长了约60％。以千分之一的证券交易印花税率计算，全年印花税总额将在2000亿元以上。今年上半年上市券商的代理买卖业务净收入总和为497.09亿元，而上半年A股交易额约为88.68万亿元，以此计算，佣金率约在0.28‰，根据这一费率，可以推算初全年佣金总额约在1100亿元左右。
科创板新上市募资净额超2000亿元 半导体行业募资净额总和达767亿元
截至12月24日，A股全年共有382家企业进IPO上市，首发募资净额总和达到了4301亿元，较2019年全年增长了近2000亿元，较2018年增长了超过3000亿元。
分上市板块来看，科创板是今年新上市企业的主要目标。全年共有140家企业在科创板IPO，募资净额总和达到了2041亿元，占A股IPO募资净额总和的47.44％，平均募资净额则为14.58亿元。而A股今年整体IPO募资净额平均值则为11.29亿元。
截止2020年12月24日，全年中申万28个一级行业均有新上市企业。从上市企业数量看，排名前五的分别是机械设备、电子、化工、医药生物、计算机，上市公司数量分别为57家、49家、43家、42家、30家。而按照募资净额总和排序，前五则分别为电子966.4亿元、医药生物519.53亿元、机械设备377.14亿元、化工363.4亿元、交通运输342.05亿元。其中交通运输挤掉了计算机行业，排在了第五。2020年，交通运输行业只有5家新上市公司，但其中京沪高铁IPO募资净额达到了306亿元，排在了所有上市公司募资净额规模的第二名。
机械设备、电子、化工、医药生物、计算机等行业的大量上市，与今年国内产业转型升级引导方向是一致的，其中新基建带来了大量的市场空间与盈利规模。而相反的，今年银行、采掘、房地产行业则分别只有一家新上市公司。
今年IPO募资净额最高的是7月16日上市的中芯国际，规模达到了525亿元。中芯国际所在的电子行业中的半导体业，也是2020年A股新上市公司中最亮眼的产业领域。截止12月24日，半导体业2020年新上市公司数量为21家，募资净额总和达到了767亿元，单个企业平均募资净额达到了36.53亿元。半导体行业是信息时代不可获取的基础产业，其投入具有投入大、回收周期特别长等特点。从半导体产业在A股IPO中的活跃也能看出，在中美知识产权环境发生了巨大变化之后，我国对于补齐信息产业链短板的决心是坚定的，行动是迅速的，而资本市场也很高的发挥了为实体提供资金支持的有效作用。
中证登近日公布的数据显示，今年11月新增投资者152.71万人，新增数量同比增长84.77％。这已经是今年以来连续第9个月单月新增投资者数量破百万。截止11月，2020年全年新增投资者1640.07万人，分别超过了2017年~2019年的全年水平。
2020年，从资金面来看，对A股资本市场无疑是一个大年。事实上，早在2019年末，对于今年A股将有大量新增资金，就已经在市场间形成了共识。彼时，市场的逻辑主要集中在由于房地产市场退烧、债市情绪敏感造成的资金向股市分流，以及资管新政背景下资管证券存量产品化解难度较低形成的优势等。
而在2020年中，新冠肺炎疫情这只最大的“黑天鹅”振翅，全球央行为刺激经济，又为资本市场的资金面加上了货币宽松这颗最重的筹码。
2020年A股各渠道资金供需情况统计
近3年A股市场资金供需分析
上表对截止2020年12月24日，A股市场中，可统计渠道的资金供需情况进行了计算。主要分为资金需求层面，也就是股票供给，以及资金供给层面两部分。部分数据是在现有切实信息情况下进行的推算。同时也将2018年、2019年的数据测算后进行对比。此外，由于性质的不确定性与可能出现的重复计算，证券结算备付金并未被纳入资金供给的计算中。
根据以上口径进行计算，截止12月24日，2020年全年新增股票供给总额为2.18万亿元，新增资金供给2.96万亿元，净供给额为7749亿元。而此前的2018年与2019年，资金供给皆呈现缺额状态，缺口分别为5797亿元与1.09亿元。
分渠道来看，今年变化最大的是注册制下企业上市提速带来的IPO募资规模倍增，与新发偏股型公募基金规模的激增。
此外，在今年的统计中，重要股东的净减持规模也有了大幅的攀升。其中，以解决经营现金流紧张，与信用债市场风险情绪扩大波及更大范围实体企业偿付等，为主要原因。
中国证券投资基金业协会最新数据显示，私募证券投资基金在今年11月30日的总规模达到了3.74万亿元，而去年末的总规模则为2.45万亿元。以沪深300指数在去年末至今年11月末的点位对比为收益基准，按照市场一般观点认为的私募基金历年运作的平均仓位的中位数70％进行估算，不计新增的规模应当在2.81万亿元左右，与3.74万亿元的实际规模对比，可以估测认为私募证券投资基金在今年前11个月的新增规模约在9173亿元左右。进一步推测，全年新增应在万亿元左右。
截至今年12月24日，A股全年的交易额在202万亿元左右，较去年全年的127万亿增长了约60％。以千分之一的证券交易印花税率计算，全年印花税总额将在2000亿元以上。今年上半年上市券商的代理买卖业务净收入总和为497.09亿元，而上半年A股交易额约为88.68万亿元，以此计算，佣金率约在0.28‰，根据这一费率，可以推算初全年佣金总额约在1100亿元左右。
科创板新上市募资净额超2000亿元 半导体行业募资净额总和达767亿元
截至12月24日，A股全年共有382家企业进IPO上市，首发募资净额总和达到了4301亿元，较2019年全年增长了近2000亿元，较2018年增长了超过3000亿元。
分上市板块来看，科创板是今年新上市企业的主要目标。全年共有140家企业在科创板IPO，募资净额总和达到了2041亿元，占A股IPO募资净额总和的47.44％，平均募资净额则为14.58亿元。而A股今年整体IPO募资净额平均值则为11.29亿元。
截止2020年12月24日，全年中申万28个一级行业均有新上市企业。从上市企业数量看，排名前五的分别是机械设备、电子、化工、医药生物、计算机，上市公司数量分别为57家、49家、43家、42家、30家。而按照募资净额总和排序，前五则分别为电子966.4亿元、医药生物519.53亿元、机械设备377.14亿元、化工363.4亿元、交通运输342.05亿元。其中交通运输挤掉了计算机行业，排在了第五。2020年，交通运输行业只有5家新上市公司，但其中京沪高铁IPO募资净额达到了306亿元，排在了所有上市公司募资净额规模的第二名。
机械设备、电子、化工、医药生物、计算机等行业的大量上市，与今年国内产业转型升级引导方向是一致的，其中新基建带来了大量的市场空间与盈利规模。而相反的，今年银行、采掘、房地产行业则分别只有一家新上市公司。
今年IPO募资净额最高的是7月16日上市的中芯国际，规模达到了525亿元。中芯国际所在的电子行业中的半导体业，也是2020年A股新上市公司中最亮眼的产业领域。截止12月24日，半导体业2020年新上市公司数量为21家，募资净额总和达到了767亿元，单个企业平均募资净额达到了36.53亿元。半导体行业是信息时代不可获取的基础产业，其投入具有投入大、回收周期特别长等特点。从半导体产业在A股IPO中的活跃也能看出，在中美知识产权环境发生了巨大变化之后，我国对于补齐信息产业链短板的决心是坚定的，行动是迅速的，而资本市场也很高的发挥了为实体提供资金支持的有效作用。
