3月22日，铁矿石期货主力合约盘中一度跌破1000元/吨，尾盘收报1004.5元/吨，跌幅5.9%；焦炭主力合约下跌幅度达到7.31%，收盘报价2131元/吨。原料市场骤然降温，正在预示着钢铁行业正在迎来第二次供给侧改革。

　　就在两个月前，钢材产品的需求旺盛，上游的铁矿石和焦炭价格纷纷大涨，尤其是铁矿石价格，一度飙升至1140元/吨的历史高位，市场看多情绪亢奋。这一切随着实现碳中和目标的逐渐落地，唐山市发布限产减排通知，原料市场骤然降温。

　　唐山地区率先减产50%，钢铁行业供给收缩信号

　　3月19日，唐山市发布限产减排通知称，自3月20日0时至12月31日24时，对未落实应急响应的企业实行限产减排措施，共计23家钢铁企业受到限产减排措施影响，限产幅度为30%和50%两档。

　　根据国家统计局、唐山市统计局等机构公布的数据，2020年，唐山市粗钢产量为1.44亿吨，占全国粗钢总产量的比例接近14%。而市场担心唐山地区的钢铁限产成为常态，并扩大到其他区域，这对于铁矿石需求必然会产生不利影响。

　　3月22日周一，国内期货市场螺纹钢、热卷价格出现小幅上涨，而铁矿石、焦炭等原料价格出现大幅下跌。其中，铁矿石期货主力合约盘中一度跌破1000元/吨，尾盘收报1004.5元/吨，跌幅5.9%；焦炭主力合约下跌幅度达到7.31%，收盘报价2131元/吨。

　　这直接给火热的铁矿石市场浇了一兜冷水！根据海关总署统计，今年前两个月，中国进口铁矿石18150.6万吨，同比增长2.8%；进口铁矿石总金额1709亿元，同比增加50.8%。2020年，中国累计进口铁矿石11.7亿吨，同比增幅9.5%，创下历史新高，而进口铁矿石总金额为8228.7亿元，同比增加17.4%，也创下历史新高。

　　在焦炭市场上，价格下降速度更是大大超过业内预期。尽管目前下游依旧受环保管控，开工继续下降，库存高位，但是钢企开工受限，库存高位，采购积极性一般，焦炭行业已经是第6轮降价，累计降价幅度达到了700元/吨。尽管如此，贸易商依然大量观望，并未有明显的采购意愿，因此焦企出货压力较大。

　　“这其实相当再一次供给侧改革，预期力度堪比2017年。”光大证券(行情601788,诊股)研究所周期组长兼金属行业首席王招华认为，根据国家部委要求降低今年钢铁产量的指示，重要的结果就是打击铁矿石价格，目前铁矿石和螺纹钢的价格比值已经到了历史最高值附近，不宜继续看多。

　　“从这周一的情况来看，钢厂的采购已经处于放缓和停滞阶段，铁矿石的成交情况不佳，焦炭更是因为年前库存高企，形势更为严峻，价格出现大幅下跌的走势。”钢宝股份首席期现分析师蔡拥政表示，此次限产减排严格执行，比预期力度明显要大，减产的时间和周期更长，并且严惩了不规范的行为，让市场认识到不执行减产后果的严重性。

　　蔡拥政指出，若政策扩散到其他地区，则对原料市场有更大的影响。不过，对于钢铁行业而言，由于需求稳定、限制产能，原料成本塌陷，将给行业带来利润扩张的机会，钢厂亦可有资金在环保减排方面进行新的探索。

　　值得注意的是，之前坚定看涨大宗商品的高盛在上周末研报中将铁矿石列为了下跌行列，铁矿石作为钢铁的原材料，受到中国减排政策下钢企产出限制的影响，未来将进一步走低。高盛预计，铁矿石价格会在明年上半年大跌15%-20%。

　　紧锣密鼓实现碳中和目标，全行业限产或成新常态

　　2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和，中国人是认真的。

　　从2020年9月份开始，我国7次表态要在2030年前实现600321国栋建设钢宝股份首席期现分析师蔡拥政表示碳达峰，2060年前要实现碳中和。而根据统计，钢铁行业的整个碳排放占到全国总量的18%，位居第一。目前，我国钢铁行业在制造业31个门类中碳排放量最大，粗钢产量占全球粗钢产量一半以上。

　　压减粗钢产量，调节钢铁生产结构，已经势在必行。在今年年初，工信部有两次以上的公开表态要压减粗钢产量，记者了解到，工信部今年将制定出台更加严格的钢铁行业产能置换实施办法，完善产能信息预警发布机制，实600321国栋建设钢宝股份首席期现分析师蔡拥政表示施产能产量双控，组织开展钢铁去产能回头看，逐步研究建立以碳排放、污染物排放、能耗总量等为依据的产量约束机制。

　　3月19日，国家发改委产业司主持召开钢铁、有色金属、建材行业碳达峰工作研讨会，研究制定钢铁、有色金属、建材等行业碳达峰方案，助力实现国家碳达峰碳中和目标。在政策积极推动下，钢铁企业积极响应，从宝武集团、河钢集团、鞍钢集团等多家钢铁企业近日发布的2021年经营计划中可以看到，碳达峰、碳中和已成为企业发展关键词。