长阳突破，玻璃创月内新高！
下载新浪财经APP，查看更多期货资讯和微博汇观点
文丨牛钱网
昨晚夜盘玻璃纯碱齐发力，都取得不错的反弹，玻璃更是创近一个月的新高，虽然和前期强势走势相比反弹力度相差甚远，但玻璃月内新高还是给了中长线多头一定的信心，纯碱作为玻璃重要原材料下游消费需求良好，库存连续数周去化，对于纯碱价格支撑。
目前在政策调控商品价格趋于严格、加之消费短期未有新的较大增长、年内地产、汽车、光伏产业对于玻璃需求有较强预期这些因素叠加的情况下，纯碱、玻璃维持震荡偏强的观点，期货盘面看，今天纯碱和玻璃均以长实体阳线收盘。
现货高位持稳运行
上周玻璃现货市场整理小幅上涨，下游整体需求平淡，沙河地区部分上调，交投氛围一般，下游的订单不多，观望心态比较浓厚，华东地区刚需采购为主，华东地区交投氛围一般，西北市场受全运会影响，个别深加工订单小幅增加，目前最新的主流消费区现货报价，沙河地区5mm玻璃平均价格2301元/吨，北京2381元/吨，上海2631元/吨，广州2569元/吨。消费需求淡季，短期来看现货走势持稳，波动不大。
纯碱现货订单充裕，部分厂家轻碱报价上调20-50元/吨不等，轻碱下游无机盐、冶金、印染等行业行情一般，多为按需采购。
总得来看，玻璃和纯碱现货市场高位持稳运行，暂未有大幅波动。
长期看高消费有望延续
玻璃方面，北方的高温天气和南方的梅雨季的到来，同时由于玻璃易碎和占地影响施工的因素，玻璃下游的建筑行业对于玻璃的安装需求基本上都是在7月份以后集中安装，所以对于玻璃的短期需求受到影响。上周重点重点监测省份企业库存总量为1920万重量箱，比前一周增加了299万重量箱，华北地区出货相对平稳，西北华中地区观望情绪比较浓，华南地区节后需求逐渐修复，加工厂维持按需补货，企业出货没有明显的改善。
纯碱方面，上周纯碱库存总量67-68万吨，环比下降6.2%，同比下降56%，连续五周库存都在持续下降状态。
中长期来看，玻璃下游的消费主要集中在地产和汽车行业，其中地产占比75%左右，汽车行业占比10%左右，地产行业来说，新开工面积，竣工面积和新增投资这三个指标对于研究玻璃的需求有重要作用，其中竣工面积基本上和玻璃的产量呈正相关的关系。从汽车产量和房产竣工面积的往年季节性分布规律来看三季度末到四季度会有大幅的提升，因此对于玻璃的需求有较强的预期。
另外，“双碳”背景下，光伏玻璃后市的需求潜力巨大，虽然在2020年末光伏玻璃大涨之后，开始了大幅度回调，主要原因是投产过多和市场情绪导致，回落的基本上都是利润，中长期看清洁能源对石化能源的替代已经是大势所趋，光伏产业预期会有不错的发展机会。
从需求角度出发，短期玻璃需求没有太多大的增长点，纯碱下游订单充足库存持续去化，因此玻璃和纯碱短期维持震荡思路对待，中长期来看，考虑到地产、汽车、光伏玻璃对于玻璃较大的需求预期，同时传导到原材料纯碱上，中长期玻璃和纯碱维持中长期偏多的观点对待。
产量高位持稳
玻璃供应方面，截止上周四，国内浮法玻璃生产线304条，在产260条冷修停产44条，日熔量171775吨，环比持平，浮法玻璃企业开工率和产能利用率为87%，供应端平稳运行，没有太大的变化。
纯碱供应来看，纯碱企业开工率78%，周度产量55.7万吨，相比较前一周变化不大。
综合来看，目前在政策持续密集干预大宗商品价格背景下，玻璃和纯碱短期没有较大需求缺口，维持间震荡观点，中长期看，地产、汽车、光伏玻璃等有大的需求缺口，玻璃和纯碱中长线或可乐观看待，后市可重点关注下游终端地产改善情况。
