信达证券新增与消失部门未做详细说明
信达证券股份有限公司(以下简称信达证券)自披露招股书以来，似乎已经进入了一个多事之秋。
截至今年5月，信达证券的IPO进展为预披露和更新。2021年4月，公司公开招股说明书，计划发行9.73亿股，并为经纪业务、资本中介机构、自营业务、资产管理业务、投资银行业务、合规建设和子公司发展筹集资金。
此后，中国证监会首次在官方网站上公布了反馈意见。在接下来的一年多时间里，信达证券经历了一些事件，比如高管离任、部门结构调整和监管机构的通知。IPO的前景仍有待观察。
缺乏投资银行业务合规人员。
信达证券没有等待IPO批准，而是收到了监管机构的行政监管措施。
今年5月，北京市证券监督管理局报告称，对信达证券总经理朱瑞敏采取了监管措施。通知显示，信达证券在进行ABS（资产支持证券）业务时缺乏风险管理。值得注意的是，监管机构还表示，信达证券的投资银行业务存在合规人员配备不足、薪酬管理不完善等问题。
一纸通报，也让信达证券的投行架构逐渐浮出水面。
2021年报显示，信达证券的投行业务分为四个部门，分为一至四个部门。其中，一、二部门偏股权融资，三、四部门偏固收融资。同时，与四部门并列的综合质量控制部门，负责风险控制工作，如投资银行业务和固定收益存在。
2021年，信达证券的投资银行业务发生了很大变化。报告期内，公司副总经理徐克飞离职。作为赞助商的代表，徐克飞曾经负责公司的投资银行业务。截至2021年底，该公司有94名投资银行员工，比2020年同期的118名员工减少了24人。
一边是业务人员变更，另一边是信达证券今年4月份公布了最新的管理名单。此前公司配置一总两副有1名总经理和2名副总经理。最新的名单中，伴随着徐克飞的离职，公司变成了一总一副，但人员并未更换。
事实上，投行业务线只是信达证券变更的一个缩影。
信达证券于今年1月成立了数字金融部，从数字金融工作组中诞生。在2021年度报告中，新的数字金融工作组与经纪、投资银行、资产管理等业务部门并列。值得注意的是，该公司在2020年度报告中有一个创新投资部门，但该部门没有出现在2021年度报告中。
信达证券新增与消失部门未做详细说明。招股书显示，2020年7月成立的创新投资部属于自营业务，主要从事金融衍生品、新三板股权等投资。2020年公司自营收入4.16亿元，同比增长2.46%，占总收入的。
自营收入上升，部分原因是信达证券加大自有资金的投入。2020年，公司自营投资规模同比增长19.5%，达到135.98亿元。然而，自营的综合收益率从2019年的5.5%下降到4.44%。
目前的信达证券还有两个任务要完成，一个是推进IPO，另一个是评级回归A类，从高管变动到架构调整。
信达证券在2019年至2021年证券分类评级中，分别被评定为A类A级，B类BBB级。2021年的結果，由证监局公布于同一年7月。因而，公司2020年的有关指标值或变成评定的关键。
2020年，信达证券的风险覆盖率、资金杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率233.06%、24.94%、232.39%、188%等四个风险控制核心指标。其中，流动性覆盖率从2019年的845.28%降至232.29%。然而，该公司并没有在2021年报告中继续披露相关指标。
最大的经纪业务贡献。
信达证券最终将回归业务运营，无论是结构调整还是上市。2021年，公司营业收入达到38.03亿元，同比增长20.27%。其中，券商贡献最大。
2021年，信达证券的经纪业务收入为16.85亿元，同比增长2.75%，占营业收入的44.3%。具体来说，公司代理买卖证券、融资等科目同比增长15%，同比增长12.2%。其中，公司代理买卖证券净收入排名行业第39位，与2020年持平；公司融资融券利息收入排名行业第35位，较2020年下降。
就员工数量而言，截至同一时期，信达证券经纪人数量为1044人，较2020年981人有所增长。然而，该公司的一些业务部门最近被报告了违规行为。今年4月，辽宁省证券监督管理局向信达证券阜新解放街证券业务部发出了警告信。根据通知，业务部门有原工作人员为客户进行证券交易，客户回访诱导客户回答问题。
信达证券的相关业务从投行到经纪，暴露出风险控制问题。与此同时，投资银行业务的收入也在下降。
2021年，信达证券投资银行手续费净收入为4.71亿元，同比下降15.4%。虽然公司没有进一步披露股权和固定收益等项目的比例，但根据过去的业绩，固定收益的贡献高于股权。
据招股说明书显示，信达证券2018年至2019年未设主承销股权融资项目，直至2020年公司取得成功发行5单，实现承销收益1.09亿元。其中，IPO及再融资各2单、3单。
就固定收益项目而言，从2018年到2020年，信达证券分别承销了25份订单、37份订单和42份订单，实现了2.9亿元的承销收入，1.87亿元，3.89亿元。其中，2020年共发行14个ABS项目，承销金额978.34亿元，同期公司债券、金融债券等项目承销金额420.8亿元。
ABS承销占比最大的股权项目，其中ABS承销占比最大，因此ABS通报事件导致信达证券投行业务受到多大影响还有待观察。Wind显示，公司今年未成功发行股权项目，但成功承销6单ABS。
另据招股说明书显示，信达证券在报告期内有10起未完成的诉讼金额超过1000万元。按类型分类，9起诉讼为股票质押式回购。
信达证券以上海盈芳微电子科技有限公司为例，起诉企业赔偿2998.6万元，最后胜诉。但截至2021年4月，公司收到法院执行款1272万元，企业无其他财产可供执行。
其余的诉讼是股权转让纠纷。由于自然人程和信达证券同意，前者收购了漳州三里达环保科技有限公司的股权，但自然人违反了合同，没有支付约定的4437万元的转让费。
