全球货运价格出现“过山车”波动性
2022年中国(郑州)国际期货论坛于9月6日至7日在网上举行。9月7日上午，9月7日上午。“对外开放分论坛”近年来，中国期货市场高水平体系的开放稳步推进，对外开放水平不断提高，服务实体经济的能力进一步增强，包括PTA，原油、棕榈油等9个品种已经向海外投资者开放，相关品种的国际影响力不断提升，期货市场已经绘制出来“中国价格”在全球范围内越来越受到关注。
“对外开放是提高中国期货市场核心竞争力和国际影响力的必由之路。”王晓明表示，促进市场开放有利于更全面的期货市场，充分反映国内外供需因素，增强价格代表性和影响力，有利于更好地满足跨境风险管理的需求，为实体企业的国际发展服务，也有利于国家统一市场的建设“双循环”发展格局。
作为中国中西部地区唯一的期货交易所，郑州商品交易所非常重视对外开放。据王晓明介绍，近年来，郑州商业研究院从实体经济的需要出发，落实了中国证监会的决策部署，不断加强对外开放。目前，许多上市品种与国际市场关系密切，国际贸易规模较大。
2018年，郑商所将PTA期货品种被列为引进海外交易员，标志着郑州期货市场开放的实质性步伐。经过多年的努力，越来越多的海外客户进入郑州市场进行风险管理。截至2022年上半年，郑州商业研究所的海外交易员已经覆盖了包括英国、韩国、新加坡和新西兰在内的20个国家和地区，PTA海外期货客户日均持仓约12万手，累计成交量3379万手。
王晓明表示，市场开放与品种、规则和业务的创新和改进是分不开的。近年来，国际航运价格波动剧烈，航运企业对风险规避的需求强劲。郑商学院从实体企业的需求出发，积极研发BPI和其他运输能力指数期货品种。同时，随着石油国际化进程的深化，郑商学院修订了菜籽粕合同交付规则，允许进口菜籽粕交付。此外，郑商学院还在推动国际原糖研发。预计在不久的将来，郑商学院将向全球投资者开放更多品种。
“跨境交易系统安全、可靠、方便、高效，对海外客户至关重要。”他还提到，作为郑州商业研究所的全资子公司，一生已经在郑州、上海、香港、新加坡、芝加哥等地建立和运营了一个全球路由平台。全球17家主流交易所与主要的主流清算经纪系统相连。全球金融衍生品交易分析系统的独立设计已成为中国海外市场最主流的交易结算系统。通过与海外主流技术人员的深入合作，一生还为国际交易员开辟了参与中国特定品种交易的软硬件技术渠道。
王晓明认为，今年8月1日期货和衍生品法的正式实施将以国际最佳实践为基础，建立一种新的期货市场开放模式。他说，下一步，郑商务研究所将认真贯彻期货和衍生品法的精神，继续扩大特定品种的范围，根据中国证监会的部署，开发和上市更开放的品种。进一步研究引进海外特殊参与者的具体计划，尽快启动引进特定品种的制度。QFII/RQFII相关工作。进一步扩大全球路由平台站建设，支持跨境交易系统。通过海外展览、教学宣传、互访、学习等方式，继续保持密切联系，扩大国际影响力。
新加坡证券交易所执行副总裁保德胜:证券交易所之间的合作可以促进衍生品市场的国际化
2022年中国(郑州)国际期货论坛于9月6日至7日在网上举行。9月7日上午，9月7日上午。“对外开放分论坛”新加坡证券交易所执行副总裁保德胜在讲话中表示，近年来，由于新冠肺炎疫情、供应链中断和需求抑制，全球风险管理活动迅速增加，尤其是在大宗商品领域。
如今，随着宏观不确定性的增加，在农产品、能源产品、金属、大宗商品等大宗商品的跨境运输中，对冲现货市场风险需求的参与者不断加强风险管理。他认为，商品市场有三个明显的趋势：第一，现货市场参与者越来越转向大宗商品衍生品，以对冲价格风险；其次，人们越来越关注ESG衍生品；第三，交易所之间的伙伴关系不断加强。
“随着大宗商品价格波动的加剧，许多实体投资者更认真地考虑使用衍生品进行对冲。”他说，干散货运输市场就是一个很好的例子。全球90%以上的贸易都是通过海运进行的，预计每年的海运贸易量约为110亿吨，其中近一半是干散货。受新冠肺炎疫情影响，供应链受阻，全球货运价格出现“过山车”波动性。波动性的增加导致越来越多不同类型的现货市场参与者使用长期运费协议（FFAs）随着人们对衍生品对冲兴趣的增加，对冲价格风险，FFAs在过去两年中，交易量翻了一番。随着许多不确定性的出现，航运业将受益于更有效的风险管理工具，这也是商品衍生品不断创新和扩张的一个重要原因。
ESG世界衍生品GDP80%的国家承诺实现目标目标，如净零排放和碳排放衍生品ESG相关衍生品的开发将在帮助各国实现其气候和社会目标方面发挥重要作用。“在衍生品生态系统中，预计能源金属市场和自愿碳抵消市场将具有强大的增长潜力。”他表示，随着电动汽车需求的激增和能源生产的脱碳，预计未来20年对钴、锂等能源金属的需求将增加数倍，这将对价格产生重大影响。
保德胜表示，新加坡证券交易所子公司波罗的海证券交易所与郑州证券交易所签署了谅解备忘录，双方将共同讨论航运衍生品的研发合作问题。此外，新加坡证券交易所和深圳证券交易所也成立了ETF加强中国数据分发网络，加强两国资本市场联系，与上海证券交易所全资子公司合作。
“衍生品及相关金融产品将在中国实体经济的发展中发挥更大的作用，交易所的合作可以迅速推动中国衍生品市场的国际化。”保德胜说。
亚太地区总裁拉塞尔·贝蒂：市场波动加剧的衍生工具将发挥关键作用
2022年中国(郑州)国际期货论坛于9月6日至7日在网上举行。9月7日上午，9月7日上午。“对外开放分论坛”上，亚太地区总裁拉塞尔，芝商所董事总经理·贝蒂在主题演讲中表示，在过去几年中，新冠肺炎疫情和一系列重大地缘政治事件导致了市场的剧烈波动。越来越多的人意识到，在当前动荡的市场中，他们需要能够快速应对风险事件，并大大提高使用衍生品管理风险的意识。
全球市场参与者都在努力应对持续的不确定性和波动性，这波动性。·贝蒂说，2021年，芝商所全球市场成交量创纪录，日均成交量达到1960万手，同比增长3%。今年第二季度，芝商所全球日均成交量为2310万手，同比增长25%。
拉塞尔·贝蒂说，芝商在全球范围内与多家交易所合作。“与中国合作伙伴积极参与中国市场的增长和发展，我们非常高兴。”他提到，在与中国机构合作的过程中，智商也不断与客户沟通，更好地了解客户的实际情况，不断创新和推出符合客户风险管理的产品，努力满足经济需求。
“自去年以来，我们不仅考虑了全球客户群，还考虑了如何为中国经济服务。”拉塞尔·贝蒂提到，中国是全球电动汽车市场的领导者。根据麦肯锡2021年的报告，中国占全球电动汽车市场份额的50%，当地制造商占中国市场份额的85%。“我们上市的电动汽车生产所需的金属期货和期权可以帮助客户管理在电池、充电站、电路和汽车底盘中使用的各种金属的风险，包括矿工、电池供应商、汽车制造商或贸易商。”
