华泰期货通过“保险 期货”对冲价格波动
期货风险管理模式在多个实体行业的应用正似“百花齐放”。党的十八大以来，我国期货市场产品不断扩大，规模明显提高，风险管理服务灵活多样，市场体系和技术建设不断完善。
业内人士表示，过去十年来，中国期货市场的发展和建设取得了巨大进展，在现货贸易定价和提高实体产业的弹性方面发挥了重要作用。中国期货市场将进一步探索服务实体产业的工具和手段，进一步促进国际化，重点关注统一大市场等国家重大战略取向和市场转型发展需求。
回顾2012年肇兴的各种创新举措，没有人会想到，这是一群点燃中国期货市场发展的人。“星星之火”。
十年来，白银、玻璃期货上市，期货公司资产管理营业执照获批，期货公司被允许设立风险管理子公司……在创新的旋律下，期货市场的发展进入了快车道。
十年来，中国共有70多个新上市期货和期权品种。随着2022年中证1000股指期货、石油期权等品种的成功上市，中国期货和期权上市品种总数“破百”覆盖多个产业链、股指、国债期货。
“党的十八大以来，我国新上市的期货和期权品种已超过前20年上市品种总数。”南华期货董事长罗旭峰最近在接受采访时表示，随着期货市场的发展，中国期货行业在资本实力、服务质量、标准化水平、市场竞争力、国际影响力等方面取得了巨大进步。
“经过十年的发展，我国期货市场的资本实力显著增强，业务规模显著提高，业务结构逐渐多样化，服务于实体经济的发展。市场规则体系不断完善，合规风险控制水平不断提高，对外开放不断推进，国际布局基本形成。”罗旭峰说。
“近年来，我国多个期货品种成交量连续走在世界前列，精对苯二甲酸（PTA），铜、豆粕等重要品种的价格已成为现货贸易定价的基准，市场长期保持稳定有序运行。中间产品期货在服务供应稳定、产业链韧性增强方面的积极作用已初步显现。”东方证券首席信息官、东方证券期货党委书记、董事长卢大印告诉记者，中国期货市场形成了商品金融、期货期权、场内外协调发展的多元化市场格局。
“十年来，我国期货市场国内贸易定价功能基本确立，期货市场与实体经济发展深度整合，不仅越来越多的企业利用期货市场进行价格风险管理，使企业可持续高质量发展，使许多上市品种相关行业经营投资减少盲目性、滞后，行业发展比以往更具弹性和竞争力。”中国农业大学经济管理学院教授常青告诉记者，国际生产经营者参与了许多上市品种的交易，并开始为中国期货市场进入世界定价中心做准备。
2022年8月1日，期货和衍生品法正式实施，填补了中国金融市场的法律空白。大连商品交易所党委书记、主席冉华在接受记者采访时表示，作为中国期货和衍生品领域的第一部法律，期货和衍生品法适应了新模式的要求，凝聚了中国期货市场30多年的探索和发展经验，为维护期货市场的健康稳定发展提供了强有力的法律保障。
一棵新树造福邻居。期货业近十年的快速发展，如今已经突飞猛进，如今已经发展起来了。“亭亭如盖矣”。风险管理模式不断升级。“浓荫”面对价格波动的风险，实体企业逐渐焕发出新的活力和活力。
九三粮油工业集团有限公司是黑龙江省北大荒集团的全资子公司。是首批国家农业产业化重点龙头企业之一。也是一家集种植、仓储、物流、加工、营销为一体的农业企业。公司主要从事大豆加工，年加工能力1200万吨，全年大豆压榨量居全国前列。
“近十年来，随着周边市场、国内外政策、战略目标和商业模式的变化，石油压榨企业不断完善自身的风险控制体系和理念。通过参与大型企业场外和场内期权试点项目，积极探索如何使用新的衍生工具为现货企业规避风险。”九三粮油副总裁包志勇告诉记者，中国期货市场成熟度较高，行业龙头企业深入参与期货市场，大量农产品期货用于套期保值。
“在过去十年的经营实践中，从期货套期保值开始，逐步建立和完善了公司的风险敞口库存管理机制，有效避免了塑化原材料价格大幅波动带来的经营风险。”浙江明日控股集团有限公司董事长韩新伟告诉记者，自2008年参与期货市场以来，明日控股能够在有效管理自身经营风险的基础上，实现年均经营规模超过25%的快速增长。目前，期货、期权等金融衍生品的应用已深入公司经营管理的各个场景。
根据中国期货业协会的数据，2021年基差贸易现货购销额达到5565.76亿元，约为2013年的56倍，共服务行业客户17923次；以现货仓单约定回购等形式提供的仓单服务累计购销规模为425.90亿元，共提供资金支持222.20亿元，共服务行业客户577家；场外衍生品业务行业新增名义金额1632.37亿元，约2015年236倍，服务行业客户2734家；15家公司开展含权贸易，现货购销额58.30亿元，服务客户327家。
农业产业面临自然风险和市场风险。如何解决上述风险问题，近年来，期货行业和保险业给出了跨境一体化的答案，即“保险+期货”为农业经营主体提供基本期货定价、期货风险分散的农业保险产品。自2016年以来，“保险+期货”连续七年写入中央一号文件。
据记者采访，截至2021年底，大商所共投资约9亿元，引导期货公司70家，保险公司12家，商业银行603家“保险+期货”项目。郑州商品交易所支持棉花、糖、苹果、红枣、花生等5个品种“保险+期货”该项目惠及农民约25万户。
在广东省，对冲农业市场风险有一套解决方案——华泰期货通过“保险+期货”对冲价格波动，发挥“稳定器”作用，让养殖企业和农民安心投入生产。华泰期货率先以创新模式服务广东省。“三农”，促成“保险+期货”该模式在广东省迅速复制推广。为此，公司还获得了2020年广东金融创新奖三等奖。“中国期货市场为保险业开发保险产品提供了价格基准。保险通过庞大的客户群体逐步扩大试点项目，不断提高对期货市场的支持，双向促进产业发展，共同帮助农村产业振兴。”华泰期货总经理赵昌涛说。
今年4月，《中共中央、国务院关于加快全国统一市场建设的意见》发布。在加快高效规范、公平竞争、全面开放全国统一市场建设的背景下，中国期货市场具有独特的功能和优势。
“期货市场是资源配置的重要场所，也是全国统一市场建设的重要起点。期货市场发现价格、管理风险、配置资源三大功能，是实现全国统一市场建设的具体途径。其中，通过价格发现和风险管理间接实现资源配置。期货市场不仅是价值交易的场所，也是风险交易的场所。因此，期货市场的资源配置功能不仅包括价值交易对生产要素的分配，还包括风险交易对风险要素的分解和处置。目前，我国期货市场已具备进一步服务统一市场建设、构建新发展格局的条件。”中国期货业协会党委书记、会长洪磊说。
“建设全国统一市场是构建新发展格局的基本支撑和内在要求，也是期货市场的责任和使命。”郑商学院董事长熊军告诉记者，郑商学院将努力在服务供应和价格稳定方面取得更大成就，帮助稳定宏观经济市场，加快品种工具创新，提高市场运行质量，稳步扩大对外开放，继续加强市场监管。
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