五年期国债期货早盘闪崩
2019-01-24
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1月23日，五年期国债期货TF1903早盘9点26分一度闪崩，最低触及98.595，日内跌幅迫近1.2%的跌停板。然而，短时间内期价敏捷上扬，规复至99.735。有业内人士表现，此次期价的闪崩属于非正常环境，与步伐化生意业务或“乌龙指”征象的产生相干。而就国债期货的将来生长，应当引入银行、保险、信托等大型机构来进步市场的交投活泼性，淘汰代价真空征象的产生。
据中国金融期货生意业务所数据表现，五年期国债期货的逐日代价最大颠簸限定为上一生意业务日结算价的±1.2%，也就是说此次闪崩导致五年期国债期货的期价近乎跌停。从分笔成交明细看，数据表现，上午9点26分，一笔955手的成交量，使得TF1903的合约代价直接降至98.595元，之后期价敏捷回升。停止收盘，报99.625，跌幅为0.16%。
对付闪崩环境的出现，金融阐发师肖磊表现，大概是由于一线生意业务员的技能操纵失误，即“乌龙指”导致。不外，也不清除市场看空因素导致资金回拢的环境出现，但是从成比武数以及期价敏捷回升的征象来看，前者的大概性更大。
中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英也以为，五年期国债期货闪崩时的成交量为955手，占全天成交量7546手的12.66%，属于不正常的生意业务状态。在他看来，期价的闪崩大概是由于步伐化生意业务带来的卖空效应导致，同时，也大概由于操盘手的错单导致期价的下跌。而随着代价下跌至相对低点时，成交量急剧放大，代价也敏捷实现回升，可以说在底部抄底的投资者将赢利不菲，而卖空的投资者也会在刹时出现较大的浮亏。
（文章泉源：北京商报）
