美联储对2023年利率的预测将代表当前预期水平
北京时间12月15日凌晨3点，美联储正式宣布将政策利率联邦基金利率目标范围从3.75%提高到4.00%至4.50%，加息范围为50个基点。这是美联储自今年3月启动本轮加息周期以来首次放缓加息，也是自5月以来首次单次加息50个基点。
随后，美联储主席鲍威尔在凌晨3:30举行了定期新闻发布会，就美国当前的通货膨胀、美联储随后的政策、宏观经济和全球市场等重要问题发表了最新意见。值得注意的是，美联储发布的最新利率点阵图也发出了一个危险信号：加息风暴可能持续更长时间，最终利率峰值可能更高。
一系列重大消息公布后，美国股市一度上演过山车。其中，道琼斯指数一度跌至近700点，纳斯达克指数和标准普尔500指数也迅速下跌，一度跌幅超过1%。截至收盘，美股三大指数跌幅收窄，道指收跌0.42%，纳斯达克指数跌幅0.76%，标准普尔500指数跌幅0.61%。
12月15日凌晨3点，北京时间，美联储货币政策委员会FOMC会后宣布，政策利率联邦基金利率的目标范围将从3.75%提高到4.00%到4.50%，加息范围为50个基点。到目前为止，美联储已经在货币政策会议上连续加息，利率范围已经达到2007年以来的最高水平。
然而，值得注意的是，这是美联储自今年3月启动本轮加息周期以来首次放缓加息，也是美联储自5月初以来首次加息50个基点。在前四次会议上，美联储提高了75个基点的利率，保持了994年11月以来最大的单次加息。
美联储的加息与市场预期一致。会议记录显示，在11月初的货币政策会议上，大多数参与者认为加息可能很快适合放缓，50个基点的决定已经解决FOMC全票赞成投票。
50个基点加息的消息公布后，美国股市面临巨大波动。盘中，道琼斯指数一度跳水近700点，纳斯达克指数和标准普尔500指数也迅速下跌，一度跌幅超过1%。截至收盘，美股三大指数跌幅收窄，道指下跌0.42%，纳斯达克指数下跌0.76%，标准普尔500指数下跌0.61%。
美股明星科技股尾盘也集体下跌，亚马逊，苹果上涨1%后均下跌1%左右，AMD跌幅超过3%，特斯拉和英伟达跌幅超过2%，热门中概股跑赢美股，纳斯达克中国金龙指数涨幅为0.5%。优鲜每天涨幅近14%，网易涨幅超过4%，富途控股涨幅超过2%。
事实上，美国股市在一天结束时大幅波动的另一个原因是鲍威尔的新闻发布会。他说，50个基点的加息仍然很大，但继续加息可能是合适的，未来加息还有很长的路要走。在任务完成之前，历史教训强烈警告不要过早放松政策。加息不再是最重要的问题，最终利率水平更为重要。
与此同时，鲍威尔强调，他坚决致力于将通货膨胀率恢复到2%，在确信美国通货膨胀率接近2%之前不会降息。到目前为止，10月和11月的通货膨胀数据确实表明，价格压力正在下降，但需要更多证据来确保通货膨胀正在下降。
然而，鲍威尔承认，最新数据增加了美联储对通胀下降的信心，预计这将加速。这一声明也阻止了美国股市的下跌，并在最后短暂上涨。
值得一提的是，美联储推出后，全球超级央行周迎来了高峰，欧洲央行和英国央行也可能宣布加息50个基点，瑞士、挪威、墨西哥等央行也可能宣布加息。
目前，全球市场更加关注12月加息是否会成为美联储加息周期的分水岭。
显然，市场对12月加息的50个基点有充分的预期，目前市场更关心的是美联储2023年的加息路径。
正如鲍威尔所说，加息不再是最重要的问题，而是未来利率的最终水平。
作为2022年最后一项利率决定，美联储公布了市场关注的利率水平图，表明美联储决策者预计明年和明年的利率水平将高于9月的预期，这表明明年的利率水平将超过美联储之前的预期水平。
从中值预期的角度来看，FOMC预计到2023年底，最终利率将从3个月前的4.6%提高到5.1%，这意味着未来可能会有75个基点加息，然后在2024年和2025年分别降息1个百分点。
关于点阵图，鲍威尔表示，美联储在今年的每一次经济预测总结中都提高了对峰值利率的估计。美联储对2023年利率的预测将代表当前利率峰值的预期。鲍威尔说，根据美联储的说法，经济预测总结是对峰值的最佳估计。
此外，会后公布的最新经济前景显示，美联储官员继续提高2023年明年和2024年的利率预期，预计三年内最高利率中值将超过5%。美联储还提高了2025年的预期利率水平，表明当时的中等利率远远超过美联储的通胀目标，比目标高出100多个基点。
美联储将于2023年2月1日(北京时间2月2日凌晨)召开下一次会议。截至北京时间周四04:30，CME根据美联储的观察工具，联邦基金预测25个基点或50个基点的概率分别为60%和34%。
根据目前的预期，假设美联储在2023年2月继续将加息放缓至25个基点，未来可能会有三个利润，即明年5月达到5.00%-5.25%的峰值。
除了加息之外，市场还关注美国经济衰退的通胀、就业和风险。美联储在会后宣布的最新经济前景已经提到。
经济前景表明，美联储今年没有继续大幅下调GDP但美联储仍在下调2023年和2024年的增长预期，明年的增长预期不到9月的一半。
其预计2022年GDP增长0.5%，9月预计增长0.2%，2023年和2024年GDP预计增长率分别为0.5%和1.6%，9月预计分别为1.2%和1.7%。
鲍威尔还在新闻发布会上表示，与去年相比，美国经济大幅放缓，但数据显示，美国经济本季度将适度增长。没有人知道美国是否会陷入衰退。实现软着陆的途径非常狭窄，但仍有可能。
与此同时，美联储今年了今年的失业率预期，从明年到2025年的失业率预计将提高，从今年到2025年，个人消费支出价格指数将提高(PCE)通胀预期和核心，从今年到后年PCE通胀预期在2025年也有所上升，PCE通胀与核心PCE通胀接近联储2%的通胀目标。
具体来说，2022年失业率从9月的3.8%降至3.7%，2022年的失业率从4.4%降至4.6%。PCE预计9月通胀率将提高5.4%到5.6%，2023年通胀率将提高到5.6%PCE预计通胀率将从2.8%提高到3.1%，2024年预计从2.3%提高到2.5%。
对于就业市场，鲍威尔表示，美国劳动力市场仍然非常紧张，尽管职位空缺比今年早些时候减少，但劳动力市场仍然不平衡。
该组织评论说，从字里行间的角度来看，鲍威尔似乎在说，他们今天的沟通和点阵图调整正试图传达更多的收紧，金融市场最好为此做好准备。
投资银行高盛表示，除非我们看到金融危机或流动性枯竭，否则美联储介入并降息，否则市场对低端利率的预期和明年下半年降息的乐观情绪一直对美联储不利。美联储预计将将利率提高到5%以上，并保持在这一水平。在这方面，货币政策仍然不受限制。如果明年通胀率低于联邦基金利率，而美联储保持不变，货币政策可能会受到限制。
