巴西大豆对我国大豆供给至关重要
巴西是全球三大大豆主产国之一，2019/20年度产量预计达到1.25亿吨，全球约35%的大豆来自于巴西，因此巴西大豆的正常供应，对于全球油脂油料市场起着至关重要的作用。2020年3月以来，新冠肺炎疫情在巴西开始进入扩散阶段，疫情数据的增加，也加大了市场对于后期巴西大豆运输和装运的担忧。
巴西大豆对我国大豆供给至关重要
我国大豆供应小部分来自于国产大豆，其中绝大部分国产大豆流入食用环节，而国内大量的压榨需求则由进口大豆来完成。2019年，我国进口大豆数量约8859万吨，其中来自巴西的进口数量达到5767万吨，占到该年度我国进口大豆总量的65%。我国对于巴西大豆的依赖程度增加，很大原因来自于近两年中美之间矛盾的激化，而巴西坐收渔翁之利的同时，在2019/20年度进一步增加了大豆播种面积，其最新年度产量预计将达到1.25亿吨，突破历史高位，较上一年度的1.17亿吨增加8%。正因为巴西有着至关重要的战略地位，我国也在积极对巴西进行战略部署，如中粮，自2014年开始便踏足巴西大豆产业，如今已经形成了与国际四大粮商分庭抗礼的局面，巴西中粮国际2018年向中国出口大豆1227万吨，在全球大豆出口商中排名第一。
巴西大豆种植及运输概况
巴西大豆为转基因大豆，由于地处南半球，每年十月份开始播种，次年2-4月收割上市。其主要产区分布在南部和中西部，其中南部和中南部产区大豆产量占比约为42%，中西部产区大豆产量占比约为45%，北部和东北部地区大豆产量占比约为10%。而随着时间的推移，巴西大豆主产区近年有逐步北移的趋势。近十年来，随着开垦速度的加快，巴西大豆的种植面积也在以平均每年5%左右的速度快速增长。
巴西大豆出口量最大的四个港分别为桑托斯、里奥格兰德港、帕拉那瓜港、南圣弗朗西斯科。而由于地势原因，驳船以及铁路运输均不发达，大豆最主要的运输到港方式便是公路运输，占到全国运输量的50%以上。巴西当前正加大投资布局铁路及水路的相关基础设施，根据巴西全国运输联合会数据，至2025年，巴西铁路运输将达到35%，公路达30%，水路达29%，但由于各项原因，目前进程仍十分缓慢，大豆运输仍以公路卡车为主。然而巴西整体公路设施并不完善，路面状况较差，如遇天气或其他一些特殊问题，常常会对运输速度造成明显的影响，同时带来成本的增加。且正因为公路是巴西的主要运输方式，卡车司机工会在全国有很强的影响力，而一旦司机罢工，整个巴西大豆运输将陷入瘫痪，巴西大豆出口进度将受到极大的影响，进而也会影响市场行情。
新冠疫情对巴西大豆产业的潜在影响
巴西地处南美，官方语言为葡萄牙语，与意大利及西班牙等地中海国家有着类似的社会性格，喜欢外出和聚集。且巴西2.1亿的人口当中，有650万人生活在近4000个贫民窟中，居住环境密度大，疫情传播风险更高。对比意大利及西班牙的疫情发展速度，巴西目前发展态势处于两国3月中旬的状态，截至4月8日，西、意两国确诊人数均在15万上下，死亡人数在1.5万左右，死亡率接近10%，而巴西人口约为意大利3倍，西班牙4倍，未来确诊人数有极大概率会超出此两国。但与巴西不同之处在于，两国均为老龄化较高地区，根据世界银行数据显示，西班牙与意大利65岁以上人口占比分别达到总人口的19.38%和22.75%，而较高的老龄化程度也加剧了死亡率的攀升，比较乐观的是巴西65岁以上人口仅占到总人口的8.92%。然而截至2016年巴西人均医疗卫生支出为1016美元/年，而意大利和西班牙分别为2739美元/年和2390元/年，巴西人均医疗支出尚不足意大利和西班牙的一半，若在同样的增长模型之下，巴西面临更严峻的医疗挑战。
