豪掷4亿接盘这只有色+军工概念股会起飞吗？ 

6月21日晚间，西部超导（688122.SH）的一则公告直接曝光了百亿私募高毅资产的最新持仓动向。

公告显示，高毅资产以51.95元/股的价格受让了西部超导股东西安工业投资集团有限公司协议转让的800万股公司股份，锁定期为6个月，在这笔交易中，高毅资产支付的金额高达4.16亿元。

图片来源：上市公司公告

高毅资产的这只“新宠”成色如何？

资料显示，西部超导主要从事高端钛合金材料、超导产品和高性能高温合金材料的研发、生产和销售，公司产品以“国际先进、国内空白、解决急需”为定位，始终服务国家战略，补上了我国新型战机、大飞机、直升机、航空发动机、舰船 制造所需关键材料的“短板”。

近年来，西部超导的经营业绩持续向好，2020年实现净利润3.71亿元，同比增长134.31%；今年一季度实现净利润1.28亿元，同比增长283.19%。

股价方面，自去年7月27日之后，西部超导曾有一轮强势的上涨，至今年1月4日盘中刷出了85.86元/股的历史新高，区间最大涨幅达188.12%。然而，之后其股价开始一路回落，至3月9日盘中跌至阶段低点44.01元/股，相较于前期高点跌幅接近49%。

今年3月中旬以来，西部超导的股价又开始逐步修复，不过截至6月21日，其最新收盘价依然仅为61.8元/股，相较于前期高点仍有不小的距离。

华安证券此前在研报中预计西部超导2021-2023年的营业收入分别为30.04/37.78/49.60亿元，同比增速为42.2%/25.7%/31.3%；归母净利润分别为5.44/6.91/9.45亿元，对应增速为46.6%/27.1%/36.7%。

华安证券指出由于西部超导三项业务处于不同周期，采用分部估值，其中高端钛合金业务给予1倍PEG，2021年对应合理市值约为222亿；超导材料业务给予20倍 PS，2021年对应合理市值约为66亿；高温合金材料业务给予15倍PS，2021年对应合理市值约为15亿元；公司2021年合理市值约为303亿元。

截至6月21日收盘，西部超导的最新总市值为272.7亿元，相较于华安证券给出的合理市值仍有一定增长空间。

本次高毅资产接盘西部超导的受让价格为51.95元/股，相较于西部超导6月21日的最新收盘价61.8元/股，折价率约为16%。

与高毅资产同时接盘西部超导的，还有另外两家机构UBS AG和富荣基金，二者支付的金额分别是4156万元和132.16万元。

不过，北上资金近期对西部超导的态度却比较“纠结”。据Wind 数据，陆股通资金持有西部超导的数量先是由4月27日的529.8万股下降至5月26日的382.96万股，之后又逐步增持至6月15日的494.84万股。近日，陆股通资金又略有减持，截至6月21日，持股西部超导的数量为450.1万股。

再往前看，一季报时西部超导的第一、三、九、十大流通股股东均有所减持，其中包括“全国社保基金五零三组合”；而“易方达国防军工”和“华夏上证科创板50ETF”一起选择了增持；另有“陆股通”新进出现在该股前十大流通股东之列，持股市值约为2亿元。

图：西部超导一季报前十大流通股东情况