美国银行四季度预计净利润下滑，应对贷款减少和存款成本上升挑战
因为需要预留资金以应对贷款减少，同时需支付更多利息以吸收存款，美国银行业巨头们的第四季度财报预计将呈现出利润下降的态势。高盛分析师表示，大型银行们的第四季度净利息收入(NII)(即贷款收入与存款支出之间的差额)平均预计将下降10%，交易收入预计将下降15%，从而拖累盈利情况。
值得注意的是，摩根大通(JPM.US)、美国银行(BAC.US)、花旗集团(C.US)和富国银行(WFC.US)将于周五公布第四季度和全年业绩。
由于银行在第四季度为预防客户拖欠贷款而预留了更多准备金，银行的利润或将受到挤压。此外，银行为吸引存款而付出的更高成本也将抑制利润。
根据LSEG分析师估计，美国银行第四季度每股收益(EPS)预计将同比下降23%，花旗集团和摩根士丹利的每股收益将分别下降25%和17%，摩根大通和高盛的每股收益预计将分别下降3%和2%。
相比之下，富国银行受益于费用的减少(包括一些与监管要求有关的费用)，盈利状况将更好。
另外，花旗集团的投资者正寄希望于其全面改革将提高收益。而摩根士丹利新任首席执行官特德·皮克(Ted Pick)将公布最新战略，这也是他年初上任以来首次公布最新战略。
在硅谷银行和Signature Bank倒闭后，联邦存款保险公司的基金枯竭，预计大型银行也将计提费用以补充该基金。
美国银行分析师易卜拉欣·普纳瓦拉(Ebrahim Poonawala)说：“现在宏观经济存在很多不确定性，很难预测净利息收入的走势。”他认为，关于美联储今年降息步伐的争论是困扰市场的关键问题之一。
此外，低收入客户拖欠还款的情况越来越多，美国消费者的健康状况也是关注的焦点。普纳瓦拉补充说，虽然拖欠贷款的情况在增加，但强劲的就业市场对贷款违约仍发挥了有力的抑制作用。
尽管第四季度净收入预计将下滑，去年仍是银行利润强劲的一年。据普纳瓦拉估计，大型银行的盈利预计增长5%，而地区性银行则下降5%。
KBW银行股指数去年下跌了5.4%，2024年的前几天累计下跌了0.7%。
巴克莱银行分析师杰森·戈德堡(Jason Goldberg)说：“2024年将是一个过渡年，将为2025年恢复较高的贷款增长奠定基础。”
高盛银行业分析师理查德·拉姆斯登(Richard Ramsden)说，展望未来，由于银行收紧贷款标准，而低收入消费者的资金日益紧张，第四季度净利息收入的下滑态势可能会延续到今年上半年。但他也同时补充道，随着利率下降，下半年则可能产生相反的影响。
分析师说，预计银行今年将节约资本金，并在回购股票方面保持谨慎，因为他们需为正公开征求意见的被称为“巴塞尔终局”的或将更为严格的规则做好准备。即将举行的美国总统大选也可能改变监管的方向。
因所持有证券在利率上升时会贬值，银行的投资组合一直在累积纸面损失。高盛的拉姆斯登说，随着美联储降息逐步接近，其证券投资组合将重新升值，有助于增强银行的资本。
